Виды и анализ инвестиционных проектов
2.4 Технический анализ
Задачами технического анализа инвестиционного проекта являются:
· определение технологий, наиболее подходящих с точки зрения целей проекта,
· анализ местных условий, в том числе доступности и стоимости сырья, энергии, рабочей силы,
· проверка наличия потенциальных возможностей планирования и осуществления проекта.
Технический анализ обычно производится группой собственных экспертов предприятия с возможным привлечением узких специалистов. Стандартная процедура технического анализа начинается с анализа собственных существующих технологий. При этом необходимо руководствоваться следующими критериями: (1) технология должна себя хорошо зарекомендовать ранее, то есть быть стандартной, (2) технология не должна быть ориентирована на импортное оборудование и сырье.
Если оказывается невозможным использовать собственную технологию, то проводится анализ возможности привлечения зарубежной технологии и оборудования по одной из возможных схем:
· совместное предприятие с иностранной фирмой - частичное инвестирование и полное обеспечение всеми технологиями;
· покупка оборудования, которое реализует технологическое know-how;
· “turn-key” - покупка оборудования, постройка завода, наладка технологического процесса;
· “product-in-hand” - “turn-key” плюс обучение персонала до тех пор, пока предприятие не произведет необходимый готовый продукт;
· покупка лицензий на производство;
· техническая помощь со стороны зарубежного технолога.
Правило выбора технологии предусматривает комплексный анализ некоторых альтернативных технологий и выбор наилучшего варианта на основе какого-либо агрегированного критерия.
Ключевые факторы выбора среди альтернативных технологий сводятся к анализу следующих аспектов использования технологий.
· Прежнее использование выбранных технологий в сходных масштабах.
· Доступность сырья (сколько потенциальных поставщиков, какие их производственные мощности, качество сырья, каково количество других потребителей сырья, стоимость сырья, метод и стоимость доставки, риск в отношении окружающей среды).
· Коммунальные услуги и коммуникации.
· Нужно быть уверенным, что организация, которая продает технологию, имеет на нее патент или лицензию.
· Начальное сопровождение производства продавцом технологии.
· Приспособленность технологии к местным условиям.
· Загрузочный фактор (в процентах от номинальной мощности по условиям проекта) и время для выхода на устойчивое состояние, соответствующее полной производительности.
· Безопасность и экология.
· Капитальные и производственные затраты.
В табл.1.4 приведен пример такого много альтернативного выбора, в котором каждый фактор оценивается по десятибалльной шкале.
Таблица 1.4. Пример выбора лучшего технического решения
Ключевые факторы |
Вес |
Альтернативы |
||||
критерия |
А |
В |
С |
D |
||
Прежнее использование |
3 |
6 |
3 |
2 |
0 |
|
Доступность сырья |
5 |
3 |
4 |
6 |
9 |
|
Коммунальные услуги и коммуникация |
2 |
5 |
3 |
2 |
6 |
|
Наличие патента или лицензии |
1 |
0 |
0 |
10 |
10 |
|
Приспособленность технологии к местным условиям |
2 |
7 |
5 |
4 |
7 |
|
Загрузочный фактор |
3 |
7 |
4 |
6 |
8 |
|
Безопасность и экология |
4 |
10 |
8 |
5 |
3 |
|
Капитальные и производственные затраты |
5 |
5 |
4 |
8 |
6 |
|
Величина взвешенного критерия |
143 |
109 |
136 |
147 |
Расчет обобщенного критерия производится по формуле:
где w - вес частного критерия, Gk - величина частного критерия.
Наилучшим признается технический проект, который имеет наибольшее значение критерия. В частности, в рассмотренном примере технические альтернативы А и D почти одинаковые, но можно отдать предпочтение D.