Конкурентная стратегия МНК "Johnson&Johnson"
2.2 Финансовый анализ МНК
Чтобы узнать насколько эффективно развивается компания, мы должны провести анализ ее деятельности. Его можно сделать с помощью финансовых коэффициентов.
Одним из способов определения кредитоспособности фирмы является анализ показателей задолженности.
Коэффициент задолженности показывает, какой процент активов финансируется за счет долгов. Кредиторы предпочитают низкое значение коэффициента задолженности, поскольку в этом случае уменьшаются убытки кредиторов в случае ликвидации предприятия
, (2.1)
где kl - коэффициент задолженности;
L - общая сумма долгов;
A - общая сумма активов.
Прибыльность является общим результатом объединения способов проведения курса компании и соответствующих решений. Следовательно, коэффициенты прибыльности показывают влияние на результаты текущей деятельности таких факторов, как ликвидность, управление активами и долгами
Коэффициент прибыльности активов является удобным показателем для сравнения чистой прибыли с общей суммой активов:
, (2.2)
где ROA - коэффициент прибыльности активов;
NI - чистая прибыль;
A - общая сумма активов.
Коэффициент прибыли на собственный капитал измеряет уровень дохода на инвестиции собственников обычных акций в процентах:
, (2.3)
где ROE - коэффициент прибыли на собственный капитал;
NI - чистая прибыль;
E - величина собственного (акционерного) капитала.
Основной коэффициент доходности показывает способность активов фирмы давать текущий доход без учета влияния на сумму дохода налогов
, (2.4)
де kp - основной коэффициент доходности;
EBIT - прибыль до налогообложения;
A - общая сумма активов.
Коэффициент оборота общей стоимости имущества:
, (2.5)
где atr - коэффициент оборота активов;
S - объем сбыта;
A - общая сумма активов.
Рациональное значение показателя оборота общей стоимости имущества зависит от отраслевой принадлежности предприятия, отражая особенности процесса производства и реализации продукции. Во всяком случае, по определению, коэффициент оборота активов должен быть больше единицы.
Коэффициент прибыльности по сбыту измеряет величину дохода на доллар сбыта:
, (2.6)
где Rs - показатель прибыльности по сбыту;
NI - чистая прибыль;
S - объем сбыта.
Рассчитанные показатели компании сведены в таблицу 2.1
[4, 5, 10]
Таблица 2.1 - финансовые показатели компании
Название коэффициента |
Формула для расчета |
Расчет |
Значение |
Среднее значение коэф. в отрасли |
Комментарий |
|
Коэффициент задолженности |
2,845 млн. долл. 70,556 млрд. дол. |
0,04 |
Коэффициент низкого значения, следовательно благоприятствует выдачи кредитов |
|||
Коэффициент прибыльности активов |
3,6 млрд. долл. 70,556 млрд. долл. |
0,05 |
0,11 |
Очень низкое |
||
Коэффициент прибыли на собственный капитал |
3,6 млрд. долл. 31,813 млрд. долл. |
0,11 |
0,1 |
Коэффициент практически одинаков с коэффициентом в отрасли. |
||
Коэффициент доходности |
4,75 млрд. долл. 70,556 млрд. долл. |
0,07 |
Это свидетельствует о том, что компания может покрыть свои убытки своих активов |
|||
Коэффициент оборота активов |
16,19 млрд. долл. 70,556 млрд. долл. |
0,23 |
0,87 |
Очень низкое |
||
Показатель прибыльности по сбыту |
3,6 млрд. долл. 16,19 млрд. долл. |
0,2 |
0,12 |
Достаточно высокое |
На основе анализа рыночной и отраслевой ситуации, рассчитанных показателей можно определить цели Johnson & Johnson на следующий год:
1. Расширить сбытовую сеть на территории России к концу 2008 года
2. Увеличить прибыль за период 2008 года
3. Повысить рыночную стоимость продукции компании Johnson & Johnson