2.2 Фінансові індикатори ефективності управлінських рішень

Фінансові індикатори є найважливішими показниками оцінки ефективності управлінських рішень та системи прийняття управлінських рішень на підприємстві загалом. Вони дозволяють визначити в якому напрямку рухається підприємство та чи здатне воно досягти поставлених перед собою цілей. Основними індикаторами, що аналізуються на підприємстві є показники рентабельності, ділової активності, майнового стану, фінансової стійкості тощо. Проаналізуємо їх більш детально.

Таблиця 2.1

Показники майнового стану публічного акціонерного товариства «Компанія«Райз»

Негативною тенденцією, що свідчить про зниження ефективності управлінських рішень у виробничій сфері, є зниження коефіцієнту оновлення основних засобів та зростання коефіцієнту зносу у 2012 році порівняно із попереднім. Так значення останнього показника зросло на 0,01, а показник оновлення основних засобів скоротився на 25 %.

Частка мобільних активів у валюті балансу скорочувалася - на 6,8 % та 14,54 % за період 2010 - 2012 роки. Підсумовуючи, зауважимо, що загалом ефективність політики управління виробничими активами постійно підвищувалася, адже процес оновлення посилюється.

Про ефективність роботи підприємства загалом свідчить група показників ділової активності(таблиця 2.2). Оборотність активів характеризує ступінь ефективності виробництва продукції. Так у 2010 році за допомогою залучення гривні активів підприємства було виготовлено 0,63 гривень продукції. У 2011 році було реалізовано на 11 % більше продукції на кожну гривню оборотних та необоротних активів, а у 2012 році - на 12 % більше, тобто 0,87 гривні продукції. Цей показник свідчить про зростання ефективності управлінських рішень у сфері управління активами, адже вони завантажувалися набагато більше, ніж протягом попередніх років.

Таблиця 2.2

Показники ділової активності публічного акціонерного товариства «Компанія«Райз»

Щодо ефективності використання основних виробничих фондів, то у 2010 році на кожну гривню основних засобів, залучених до виробництва, було виготовлено 2,53 гривні продукції, а у 2011 році - 1,71 гривень. У 2012 році значення показника знизилося до 1,7 , що повязано із більш стрімким зростанням вартості основних засобів на тлі зниження обсягу виробництва та реалізації продукції. Це вказує на необхідність підвищувати якість рішень щодо управління виробничим активами.

Постійно зростає оборотність, тобто ефективність використання, оборотних засобів. Загалом зростання становило 0,33 % та 0,15 %, що є позитивною тенденцією, адже менше коштів відволікається на оборотні ресурси, а більше коштів інвестується у основні засоби. Відповідно період одного обороту оборотних активів скорочувався - якщо у 2010 році значення показника становило 281,1 дні, то у 2012 році - 204,5 днів.

Зростання оборотності запасів свідчить про покращення ефективності управління запасами, адже менший обсяг коштів відволікається на потреби створення виробничих запасів, і інвестується за іншими напрямками. Так якщо у 2010 році запаси здійснили 3,79 оборотів, то на кінець досліджуваного періоду - 4,48 обороти. Відповідно скорочується термін обертання.

Негативна тенденція спостерігається щодо дебіторської заборгованості. Так її оборотність знизилася на 25,33 % протягом періоду 2010 - 2011 років. Це негативне явище, адже вищий відсоток коштів, що відволікається на фінансування дебіторської заборгованості призводить до зниження фінансової стійкості підприємства. Термін одного обороту дебіторської заборгованості зріс. Це свідчить про проблеми у прийнятті управлінських рішень щодо взаємодії із клієнтами.

Важливою групою показників, що свідчить про ефективність управлінських рішень загалом є показники рентабельності.

Таблиця 2.3

Показники рентабельності публічного акціонерного товариства «Компанія «Райз»

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу є високим. Так кожна гривня власних коштів підприємства принесла у 2010 році 1,06 гривні чистого прибутку. У 2011 році ситуація погіршується. Подальше збільшення обсягу чистого прибутку призвело до зростання прибутковості власного капіталу до 22,41 %. Подібну тенденцію демонструють активи підприємства. Так рентабельність активів у 2011 році була низькою, проте зростала протягом 2012 року.

Коефіцієнт реалізованої продукції за чистим прибутком показує «межу валового прибутку», тобто його частку, яка припадає на грошову одиницю чистого (без урахування цінових податків) доходу від реалізації продукції, і є одним з найважливіших для менеджерів підприємства. У 2010 році на кожну гривню реалізованої продукції підприємство отримало 0,09 гривні чистого прибутку, а у 2012 році - лише 0,04 гривні Це свідчить про зниження прибутковості діяльності підприємства. Щодо окупності власного капіталу, то значення показника є задовільним і становить 4,46 роки.

Таблиця 2.4

Показники фінансового стану публічного акціонерного товариства «Компанія«Райз»

Щодо показників фінансової стійкості, то вони демонструють рівень фінансових ризиків, що є притаманним для даного підприємства. Показник власних оборотних активів демонструє обсяг оборотних активів, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобовязань. Як видно з даних таблиці у підприємства було достатньо коштів не лише для фінансування необоротних активів протягом періоду 2010 року, а й для фінансування частини оборотних активів. Обсяг цих коштів зменшився протягом 2011 - 2012 років, що впливає підвищення ризикованості діяльності.

Позитивною тенденцією є збільшення обсягу покриття запасів. Так якщо у 2010 році на кожну одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності 1,28 гривні власних, довгострокових та короткострокових зобовязань, то протягом наступних років зростання значення показника, яке становило 46 % та ще 172 %.

Щодо фінансової незалежності підприємства, то загалом більшість активів публічного акціонерного товариства «Компанія «Райз» фінансується за рахунок позикового капіталу підприємства. Так у 2010 році 8 % капіталу підприємства становив власний, а у 2011 році - 19 %. До кінця 2012 року частка власного капіталу становила 16 %, тобто необхідно нарощувати її обсяг.

Таблиця 2.5

Показники ліквідності публічного акціонерного товариства «Компанія«Райз»

Загалом обсяг оборотних активів перевищував обсяг поточних зобовязань протягом 2012 року, тобто підприємство було здатне відповідати за своїми поточними зобовязаннями. Відповідно управлінські рішення щодо збалансування платіжного календаря, що покладається на директора з економічних питань, були ефективними.

Показник проміжної ліквідності визначає спроможність підприємства виконувати свої поточні зобовязання за рахунок високоліквідних (легко конвертованих у гроші) активів. Як видно з таблиці протягом значення показника знижувалося. Оптимальним вважається співвідношення 0,7 -1, тобто основна частина поточних зобовязань може бути покрита за рахунок високоліквідних активів, а тому підприємство вважається з низьким рівнем платоспроможності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначає ступінь покриття поточних зобовязань поточними фінансовими інвестиціями і коштами та їх еквівалентами. Загалом значення показника було стабільним і обсяг грошових коштів не перевищував 1 % поточних зобовязань.

Отже, виявлено, що систему корпоративного прийняття управлінських рішень очолюють збори акціонерів. Аналітичну підтримку їх рішенням надають вищі керівники підприємства. Виконання рішень, що прийняті акціонерами контролюють наглядова рада та ревізійна комісія. Виконання рішень акціонерів забезпечує правління, яке очолює оперативний рівень організаційної структури. Найважливіші рішення у цій сфері приймає керівник підприємства та керівники відповідних структурних підрозділів. Особливу роль відіграє відділ планування та економічного аналізу, який надає інформаційну та аналітичну підтримку для прийняття управлінських рішень. Також він аналізує ефективність управлінських рішень, що були прийняті. Аналіз фінансових індикаторів дозволив виявити ряд проблем у підприємства, що вказує на проблеми та упущення при прийнятті управлінських рішень. Зокрема рівень фінансових ризиків є високим, а рентабельність постійно коливається. Тому необхідно шукати шляхи підвищення якості управлінських рішень, що приймаються.