Стилі керівництва, формування та особливості застосування в управлінні персоналом (за матеріалами відкритого акціонерного товариства "Киянка" м. Києва)

курсовая работа

2.1.2 Оцінка фінансового стану ВАТ “Киянка”

Платоспроможність підприємства - це можливість у практичній ситуації, що склалася, погасити всі свої зобовязання перед контрагентами, банками, акціонерами та іншими субєктами підприємницької діяльності.

Платоспроможність підприємства залежить від ліквідності його балансу.

Для визначення ліквідності балансу слід співставити підсумки приведених груп активу і пасиву.

Таблиця 2.1.2

Агрегований баланс для аналізу ліквідності підприємства, тис. грн.

А

На початок року

На кінець року

П

На початок року

На кінець року

А1

0,5

-

П1

134,2

331,5

А2

45

161,6

П2

-

-

А3

669,7

838,0

П3

-

-

А4

3562,2

3388,7

П4

4143,2

4056,8

4277,4

4388,3

4277,4

4388,3

Аналіз отриманих даних свідчить про недостатню ліквідність балансу. Це означає, що підприємство, якщо всі кредитори воднораз предявлять вимогу погасити заборгованість, буде не в змозі розрахуватися в повному обсязі, та в кінцевому підсумку буде вимушене користуватися для цих цілей іншим джерелом (менш ліквідним - дебіторською заборгованістю).

Але аналізу тільки ліквідних активів підприємства далеко не достатньо для визначення ступеню його платоспроможності.

Коефіцієнти ліквідності в оцінці фінансового стану підприємства є найбільш важливими. Ці показники визначають стан ділової активності підприємства і його ефективність, спроможність наявними власними коштами розрахуватися з кредиторами, акціонерами, бюджетом, банками.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності дає змогу визначити, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може негайно погасити. Він розраховується по формулі:

К1 = (Кі + Гк) / П

де Кі - кошти на розрахунковому та інших рахунках; Гк - гроші в касі; П - поточні зобовязання. На початок року: 0,5/134,2 = 0,004

На кінець року: 0 (оскільки грошових коштів немає)

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно бути у межах від 0,2 до 0,35.

Другим коефіцієнтом, який характеризує ступінь ліквідності підприємства, є коефіцієнт критичної ліквідності.

К2 = (Кі + Гк + Дз) / П

де Дз - дебіторська заборгованість.

На початок року: (0,5 + 45) /134,2 = 0,34

На кінець року: 161,6/331,5 = 0,49

Цей показник характеризує прогнозні платіжні можливості підприємства при умові своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Цей коефіцієнт повинен дорівнювати або бути більшим 1.

Третій коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт загальної ліквідності) має в своєму чисельнику ще й суму виробничих запасів і затрат:

К3 = (Кі + Гк + Дз + Зз) / П

де Зз - виробничі запаси і затрати.

На початок року: (0,5+45+669,7) /134,2 = 5,33

На кінець року: (161,6+838,4) /331,5 = 2,53

Проте це вже менш ліквідна стаття коштів порівняно з попередніми, бо на реалізацію запасів потрібний певний час і є невизначеність у її кінцевому результаті.

Таблиця 2.1.3

Аналіз показників ліквідності підприємства

Показники

На початок року

На кінець року

Грошові кошти, тис. грн.

0,5

---

Дебіторська заборгованість, тис. грн.

45

161,6

Запаси і затрати, тис. грн.

669,7

838,4

Поточні зобовязання, тис. грн.

134,2

331,5

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,004

---

Коефіцієнт критичної ліквідності

0,34

0,49

Коефіцієнт загальної ліквідності

5,33

2,53

Згідно таблиці 2.1.3 можна зробити висновки про не досить високий рівень ліквідність підприємства за період, що аналізується. Це звичайно свідчить про нестабільне фінансове становище підприємства на протязі всього періоду.

Для аналізу платоспроможності підприємства використовують такі показники:

загальний коефіцієнт покриття;

коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості.

Поточний або загальний коефіцієнт покриття розраховується по формулі:

Кпз =АпП

(ф.1, ряд.150 - ряд.120 + ряд.320) / ф.1, ряд.750,де Ап - поточні активи.

Коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобовязань. Критичне значення коефіцієнту покриття дорівнює 1, а значення коефіцієнта покриття у межах 1 - 1.5 свідчить про те, що підприємство своєчасно ліквідує борги.

Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості обчислюється за формулою:

Ккд = Кр / Др,

ф.1, сума ряд.630 720 / ф.1, сума ряд.170 240,

де Кр - кредиторська заборгованість;

Др - дебіторська заборгованість.

Таблиця 2.1.4

Аналіз показників платоспроможності підприємства

Показники

На початок періоду

На кінець періоду

Поточний або загальний коефіцієнт покриття

4,43

3,01

Темпи росту поточного коефіцієнту покриття, %

67,95

Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості

14,75

2,05

Темпи росту коефіцієнта співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості, %

13,89

Таким чином, підприємство можна назвати ліквідним і платоспроможним. Через брак ліквідних коштів підприємство нездатне покрити короткострокових зобовязань. Більшість коштів підприємства мобілізовані в виробничі запаси і затрати, які є важко реалізуючими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.

Причинами нестачі ліквідних оборотних засобів також є збитковість діяльності підприємства, що веде до нестачі власних джерел для самофінансування, а також відволікання коштів у дебіторську заборгованість та високий показник кредиторської заборгованості.

Коефіцієнт фінансової залежності. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення долі позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (100%), то підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів.

Коефіцієнт фінансової стійкості вираховується як співвідношення власних і позикових коштів. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про те, що підприємство має достатній запас фінансової стійкості і відносно не залежить від зовнішніх фінансових джерел. Коефіцієнт фінансової стійкості повинен дорівнювати 0.85 - 0.90.

Таблиця 2.1.5

Аналіз динаміки коефіцієнту фінансової стійкості підприємства

Показники

На початок року

На кінець року

Власні кошти, тис. грн.

4143,2

4056,8

Позичені кошти, тис. грн.

134,2

331,5

Коефіцієнт фінансової стійкості

30,87

12,24

Темпи росту, %

--

39,65

Показник фінансової стійкості підприємства відповідає нормативному значенню, навіть в кілька разів перевищує його.

Різке зниження коефіцієнту обумовлено підвищенням обсягу позикових коштів майже в 2,5 рази.

Коефіцієнт маневрування власних оборотних коштів визначається співвідношенням власних оборотних коштів підприємства та власного капіталу.

Коефіцієнт = Власні оборотні кошти / Власний капітал маневрування

Коефіцієнт маневрування показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, яка дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового стану при нестійкій кредитній політиці. Високі значення коефіцієнту маневрування позитивно характеризує фінансовий стан.

Таблиця 2.1.6

Аналіз динаміки і темпів росту маневреності власних коштів

Показники

На початок року

На кінець року

Власні оборотні кошти, тис. грн.

581

668,1

Джерела власних коштів, тис. грн.

4143,2

4056,8

Коефіцієнт маневреності власних коштів

0,14

0,165

Темпи росту, %

---

117,86

В 2008 році гнучкість використання власних коштів підприємства досить висока.

Отже, підприємство має нестійке фінансове становище. З одного боку, підприємство має достатньо високу долю власних коштів в загальній сумі джерел їх формування і досить високий рівень незалежності від зовнішнього фінансування, але з другого боку, цих коштів не вистачає для того, щоб забезпечити ними виробничі запаси і затрати підприємства.

Делись добром ;)