Аналіз структури та ефективності використання потенціалу м’ясопереробного підприємства "Європа"

отчет по практике

3. Аналіз показників рентабельності ТзОВ «Європа»

Якщо сума прибутку показує абсолютний ефект від діяльності, то рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто відносний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що виробляється. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва (обігу) і утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства. Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з однієї гривні вкладеного капіталу. У загальній формі рентабельність розраховують як відношення прибутку до витрат чи застосованих ресурсів (капіталу) і являє собою ефективність виробництва. Величина i динаміка рентабельності характеризує ступінь ділової активності підприємства та його фінансове благополуччя.

Ефективність виробництва визначає рівень фінансово-економічних результатів і має полiгамнiсть визначення i застосування для аналітичних оцінок та управлінських рішень. З огляду на це важливим є відокремлювання за окремими ознаками відповідних видів ефективності, кожен з яких має певне практичне значення для системи господарювання. Підвищення рентабельності забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і в наслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. Також істотний вплив на показник рентабельності здійснює поліпшення використання матеріальних обігових коштів, при цьому знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва.

Дані для проведення аналізу рентабельності діяльності ТзОВ «Європа» представлені в таблиці 3.

Для розрахунку показників рентабельності капіталу переважно береться середня величина капіталу. Так, власний капітал на початок року складав 69169,5 грн., а на кінець року - 86077,6 грн.. Середня сума капіталу, що використовується в формулі рентабельності складатиме:

грн.

Проте в умовах інфляції більш реальні оцінки можна одержати, використовуючи моментні значення показників капіталу. З цієї причини, а також унаслідок відсутності у нас інформації про суму капіталу на початок 2011 р., ми використовували одномоментне значення капіталу за 2011 р. - на кінець року.

Таблиця 3 - Дані для аналізу рентабельності діяльності підприємства «Європа»

Показник

На початок 2012 року, грн.

На кінець 2012 року, грн.

Виручка від реалізації

169081

184452

Витрати на збут

1845

2306

Прибуток від реалізації продукції

17938

23056

Балансовий прибуток

14864

18445

Податок на прибуток

4458

5534

Чистий прибуток

10406

12912

Власний капітал

69169,5

86077,6

Необоротні активи

61484

67478,69

Весь капітал підприємства

122968

134188,8

Розрахуємо показники рентабельності:

а) Рентабельність продажів:

, (1)

де - рентабельність продажів;

- прибуток від реалізації продукції, грн.;

- виручка від реалізації продукції, грн.

За аналізований період рентабельність продажів склала:

,

Таким чином, якщо в 2011 році з кожної гривні реалізованої продукції підприємство одержувало прибутку 10,6 копійок, то в 2012 році цей показник зріс в 1,18 рази і склав 12,5 копійок.

б) Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат):

, (2)

де - загальні витрати на продукцію, грн.

,

Звідси витікає, що кожна гривня витрат на виробництво і збут продукції в 2012 році принесла підприємству прибуток в розмірі 16,7 копійок, це в 1,2 рази більше ніж у попередньому 2011 році.

в) Рентабельність (прибутковість) всього капіталу підприємства:

, (3)

де - чистий прибуток, грн.;

- весь капітал підприємства, грн..

,

В 2012 році чистий прибуток підприємства склав 9,62 % від вартості всього інвестованого капіталу. В 2011 р. частка чистого прибутку склала 8,46 % від суми всього капіталу на кінець року.

г) Рентабельність необоротних активів:

, (4)

де - вартість необоротних активів, грн.

,

На кожну гривню, вкладену у необоротні активи в 2012 році, доводиться 19,13 копійок чистого прибутку, що в 1,13 рази більше, ніж в попередньому році.

д) Рентабельність власного капіталу:

, (5)

де - власний капітал підприємства, грн.

,

Ефективність використання власних засобів підприємства в 2012 році не змінилась в порівнянні з попереднім роком. Це свідчить про стабільність результатів їх використання.

Зведемо отримані дані в таблицю 4.

Таблиця 4 - Динаміка рівнів показників рентабельності

Показник

2011 р., %

2012 р., %

Відхилення, %

Рентабельність продажів

10,6

12,5

1,9

Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат)

13,9

16,7

2,8

Рентабельність всього капіталу

8,46

9,62

1,16

Рентабельність необоротних активів

16,92

19,1

2,21

Рентабельність власного капіталу

15,04

15

-0,04

Приведені показники рентабельності залежать від безлічі чинників. При аналізі коефіцієнтів рентабельності найбільш широке розповсюдження отримала факторна модель фірми „DuPont”. Призначення моделі - визначити чинники, які впливають на ефективність роботи підприємства та оцінити цей вплив. Оскільки існує велика кількість показників рентабельності, аналітики цієї фірми обрали один. На їх думку найбільш важливий - рентабельність власного капіталу. Для проведення аналізу необхідно змоделювати факторну модель коефіцієнта рентабельності власного капіталу. Схематичне зображення моделі фірми „DuPont” зображено на рисунку 3

З зазначеної моделі можемо зробити висновок, що рентабельність власного капіталу підприємства залежить від трьох чинників першого порядку: чистої рентабельності продажів, ресурсовітдачі та структури джерел коштів, які були інвестовані в підприємство. Важливість зазначених показників пояснюється тим, що вони в деякому значенні узагальнюють усі боки фінансово-господарчої діяльності підприємства: перший чинник узагальнює звіт про фінансові результати, другий - актив балансу, третій - пасив балансу.

Рис. 3 - Схема факторного аналізу фірми „DuPont”

В основі зазначеної схеми аналізу закладена така детермінована модель:

, (6)

, (7)

, (8)

(9)

Для проведення факторного аналізу рентабельності підприємства можливе використання будь-яких прийомів елімінування. Ми використаємо один з найбільш простих - прийом абсолютних різниць.

Для зручності розрахунку впливу чинників на коефіцієнт рентабельності власного капіталу побудуємо таблицю 5.

Таблиця 5 - Зміни коефіцієнта рентабельності власного капіталу та факторних показників в динаміці

Показник

2011 рік

2012 рік

Відхилення

1

Рентабельність продажів

0,0738507

0,084

0,0102

2

Ресурсовітдача

1,1458753

1,14547

-0,0004

3

Коефіцієнт фінансової залежності

1,7777649

1,55892

-0,2188

4

Рентабельність власного капіталу

0,1504409

0,15

-0,0004

Загальне відхилення рентабельності власного капіталу становило 0,0004 пунктів.

Вплив на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу зміни показника чистої рентабельності продажів визначимо наступною формулою:

, (10)

Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни показника ресурсовітдачі:

, (11)

Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта фінансової залежності:

, (12)

Узагальнимо в таблиці 6 вплив чинників, які впливають на зміну показника рентабельності власного капіталу.

Як ми бачимо рентабельність власного капіталу зменшилась на 0,0004 пункти.

Таблиця 6 - Вплив чинників на рентабельність власного капіталу

Показник

Вплив

1

Рентабельність продажів

0,02068

2

Ресурсовітдача

-0,00006

3

Коефіцієнт фінансової залежності

-0,02106

4

Всього (зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу)

-0,0004

Таким чином, за рахунок підвищення коефіцієнта чистої рентабельності продажів показник рентабельності власного капіталу збільшився на 0,02068 пунктів. Зміна показника ресурсовітдачі та коефіцієнта фінансової залежності призвели до зменшення коефіцієнту рентабельності власного капіталу.

Делись добром ;)