Теоретический анализ особенностей формирования и управления заемным капиталом организации

курсовая работа

2.3 Пути совершенствования финансового состояния и принципов формирования заемного капитала

Перечислим основные направления совершенствования финансового состояния ОАО «Назаровское молоко», исходя из полученных результатов финансового анализа.

1) Политика управления заемным капиталом данного предприятия должна предусматривать уменьшение доли заемных средств в пассивах, что позволит снизить зависимость от внешних кредиторов. Оптимальным соотношением является 50/50 в структуре заемных и собственных средств в пассивах.

2) В перспективе, необходимо поддерживать сложившуюся политику формирования запасов, чтобы их динамика, по возможности, соответствовала динамике продаж.

3) Управление дебиторской задолженностью должно быть подчинено стратегии постепенного снижения продаж в кредит и ужесточения кредитной политики за счет сокращения сроков предоставления кредита, ужесточения стандартов кредитоспособности, анализа реестра старения дебиторов и т.д.

Это позволит во-первых повысить абсолютную ликвидность и снизит риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности.

В настоящий момент большая часть активов предприятия - около 80% сосредоточена в дебиторской задолженности и это говорит о мягкой кредитной политике и больших объемах продаж в кредит.

4) Управление собственным капиталом направлено на наращивание величины собственных средств за счет увеличения нераспределенной прибыли в составе капитала и резервов.

5) Политика формирования активов должна выстраиваться на основе стратегии снижения доли краткосрочных заемных средств в финансировании активов и возрастанию роли собственных источников.

В соответствии с предложенными рекомендациями примем следующие изменения показателей баланса:

- возрастание собственного капитала на 10% за счет реинвестирования чистой прибыли в запасы. СК = 1,1*129899 = 142889, ^З = 142889-129899 = 12990;

- сокращение краткосрочных обязательств на 20% за счет снижения нормативов кредиторской задолженности по поставщикам и персоналу Кз = 397866*0,8 = 318293;

- адекватное снижение дебиторской задолженности на 20% за счет ужесточения кредитной политики Дз = 383501*0,8 = 306801;

Построим прогнозный баланс.

Пассивы:

Собственный капитал = 142889 тыс.руб.

Долгосрочные обязательства = 270 тыс.руб.

Краткосрочные обязательства = 318293 тыс.руб.

Итого: 142889+270+318293 = 461452 тыс.руб.

Активы:

Внеоборотные = 88613 тыс.руб.

Оборотные = 461452 - 88613 = 372839 тыс.руб.

В том числе запасы = 40418+12990 = 53408 тыс.руб.

Дебиторская задолженность = 306801 тыс.руб.

Итого: 461452 тыс.руб.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

Кс/з = 142889/(270+318293) = 0,45 ^

СОС = 372839-318293 = 54600 тыс.руб. ^

Сделаем вывод: В результате осуществления предложенных рекомендаций уровень коэффициента соотношения собственных и заемных средств возрос с 0,33 до 0,45, что приблизило его к оптимальному соотношению 50/50 и улучшило финансовую устойчивость.

Величина собственных оборотных средств выросла с 41557 тыс.руб. до 54600 тыс.руб., что свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия.

Делись добром ;)