Управление денежными поступлениями на примере ООО "Мастерстрой"

отчет по практике

Формирование и анализ основных финансовых показателей организации, характеризующих эффективность ее деятельности

Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры его активов и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организации. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Финансовую устойчивость ООО "Мастерстрой" можно рассчитать с помощью абсолютных и относительных показателей.

1. Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие наличие источников формирования запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС=стр.490-стр. 190,СОС2007г. =37183-96923=--59740 тыс. руб;

СОС2008г. =79257-115406=--36149 тыс. руб.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности ООО "Мастерстрой".

Наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД=СОС+стр.590,СД2007г. =-59740+93289= 33549 тыс. руб;

СД2008г. =-36149+59723= 23574 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС - 610 строка пассива баланса):

ОИ=СД+КЗС,

ОИ2007г. =33549+15500=49049 тыс. руб;

ОИ2008г. =23574+35500=59074 тыс. руб.

Абсолютными показателями также являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

?СОС2007г. = - 59740 - 60823 = - 120563

?СОС2008г. = - 36149 - 74547 = - 110696

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

?СД2007г. = 33549 - 60823 = - 27474

?СД2008г. = 23574 - 74547 = - 50973

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

?ИО2007г. = 49049 - 60823 = - 11774

?ИО2008г. = 59074 - 74547 = - 15473

По данным таблицы 2 можно сделать вывод о том, что на анализируемой организации наблюдается кризисное финансовое положение, т.е. нахождение на грани банкротства.

Таблица 2

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками

Показатель

На 01.01.2007г.

На 01.01.2008г.

Отклонение "+", "-", темпы роста

Собственный капитал

37183

79257

42074

Долгосрочные заемные средства

93289

59723

-33566

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

-59740

-36149

37818

Наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СД)

33549

23574

-9975

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

49049

59074

10025

Наличие собственных оборотных средств (?СОС)

-120563

-110696

9867

Наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (?СД)

-27474

-50973

-23499

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (?ОИ)

-11774

-15473

-3699

Тип финансовой устойчивости:

3

3

2. Относительные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) (Ка):

Ка=стр.490/ВБ,

Показатель отражает, что все обязательства предприятия покрыты собственными средствами и должны быть выше нормы равной 0,5.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кф. уст.):

Кф. уст. = (стр.490+ стр.590) / ВБ

;

Коэффициент показывает, в какой мере финансово устойчиво предприятие и не должно отклоняться от нормы равной 0,7.

Коэффициент финансовой зависимости (Кф. з.):

Кф. з = (стр.490+стр.610+стр.620) / ВБ

Коэффициент показывает зависимость предприятия от заемных средств и не должен быть выше нормы равной 0,5

Коэффициент финансирования (Кф.):

Кф. = стр490/ (стр.590+стр.610+стр.620)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Коэффициент должен быть выше нормы равной 1.

Финансовый рычаг (Кф. р.):

Кф. р = (стр.590+стр.610+стр.620) / стр.490.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Км= (стр.490-стр. 190) / стр.490+стр.590.

.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств и должен быть выше нормы равной 0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС), характеризует степень устойчивости предприятия:

КОСС= (стр.490+стр. 190) /стр.290.

Нормативное значение данного коэффициента ?0,1

Для оценки коэффициентов финансовой устойчивости составим таблицу 3.

Таблица 3.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициента

Норма

На 01.01.2007г.

На 01.01.2008г.

Отклонение "-", "+"

К. автономии

?0,5

0,17

0,33

0,22

К. финансовой устойчивости

?0,7

0,65

0,59

-0,07

К. финансовой зависимости

?0,5

0,81

0,66

-0,23

К. финансирования

>1

0,29

0,50

0,38

К. финансового рычага (леверидж)

<1

4,36

1,98

-6,24

К. маневренности

>0,1

-0,46

-0,26

0,41

К. обеспеченности оборотных активов собственными средствами

=1

1,27

1,15

-0,32

По данным таблицы 3 и рисунку 2 можно сделать вывод о том, что рассчитанные коэффициенты устойчивости не совпадают с нормами. Это говорит о том, что организация ООО "Мастерстрой" зависит от заемных средств и недостаточно обеспечена производственными запасами.

Рис.2. Диаграмма оценки коэффициентов финансовой устойчивости ООО "Мастерстрой".

В зависимости от скорости обращения активов в наличные деньги текущие активы ООО "Мастерстрой" могут быть разделены на три группы. Исходя из этого, рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности - определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств к его наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, отчислений в фонды потребления и прочих краткосрочных пассивов. Формула для расчета имеет вид:

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кбл) - промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств - материально-производственные запасы. Этот коэффициент определяется по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению.

,

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 4 и на рисунке 3.

Таблица 4.

Анализ динамики коэффициентов ликвидности

Показатель

На 01.01.2007г.

На 01.01.2008г.

Отклонение "+", "-"

Темпы роста, %

Коэффициент текущей ликвидности -

1,4

1,21

-0, 19

84,4

Коэффициент быстрой ликвидности -

0,6

0,5

-0,1

83,3

Коэффициент абсолютной ликвидности -

0,31

0,004

-0,306

1,3

Общий показатель ликвидности -

0,54

0,46

-0,08

85,2

Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период говорит о нестабильном положении ООО "Мастерстрой", так в 2007 году происходит повышение собственных ресурсов, но в 2008 году снижается объем собственных ресурсов.

Рис.3. Диаграмма коэффициентов ликвидности ООО "Мастерстрой".

Оценка финансового состояния организации и установление неудовлетворительности структуры баланса проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс);

коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (Кв).

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 1,21, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 1,15.

Один из этих коэффициентов имеет значение больше нормативного (КТЛ 2 или (и) КОСС 0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период в 6 месяцев.

Кв= (Ктл+6/Т* (Ктл к. г. - Ктл н. г.)) /2,

.

Если по результатам расчетов Кв принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда Кв<1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Полученный коэффициент восстановления платежеспособности за 2008 год не удовлетворяет нормативному значению (Кв=0,56), что свидетельствует об отсутствии реальной возможности ООО "Мастерстрой" в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Мастерстрой" производится сравнением сумм этой задолженности на начало и конец отчетного периода с использованием промежуточных данных.

Используя данные бухгалтерского баланса (форма №1) составим таблицу 5 анализа дебиторской и кредиторской задолженности за 2007 и 2008 годы.

Таблица 5.

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности (в тыс. руб.)

Показатели

На начало 2008 г.

На

конец 2008 г.

Отклонения

На начало 2007г.

На конец 2007г.

Отклонения

%

%

I. Дебиторская задолженность в т. ч.

20359

45668

25309

124,3

15540

20359

4819

31,1

1. обоснованная

а) покупатели и заказчики

16099

27725

11626

72,2

9884

16099

6215

93,2

II. Кредиторская задолженность, в т. ч.

53435

61556

8121

15,2

40039

53435

13396

33,5

1. обоснованная

а) поставщики и подрядчики

36948

22079

-14869

-40,2

17066

36948

19882

116,5

Продолжение таблицы 5

б) задолженность перед персоналом

4968

8607

3639

73,2

7609

4968

-2641

-34,7

в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами

2778

3961

1183

45,6

3486

2778

-708

-20,3

г) задолженность по налогам и сборам

4126

10802

6676

161,8

8341

4126

-4215

-50,5

2. необоснованная

а) прочие кредиторы

4615

16107

11492

249

3537

4615

-1078

30,5

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской

Н. Г.53435-20359 = 33076

К. Г.61556-45668 = 15888

Н. Г.40039-15540 = 24499

К. Г.53435-20359 = 33076

Как видно из таблицы 5 в ООО "Мастерстрой" на конец анализируемого периода за 2008 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 15888 тыс. руб. или в 3,1 раза (25309/8121). При этом общая дебиторская задолженность повысилась на 25309 тыс. руб., или на 24,3%. Увеличилась также и кредиторская задолженность на 15,2%, значительно увеличилась задолженность перед персоналом на 723,2%, перед государственными внебюджетными фондами на 45,6% и прочим кредиторам в 2,5 раза.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о следующих недостатках:

· неосмотрительная кредиторская политика организации по отношению к покупателям и заказчикам, не разборчивым выбором партнеров;

· слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

· трудностями в реализации продукции.

Основными путями снижения дебиторской задолженности будет являться устранение выше перечисленных недостатков.

Для оценки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности используют следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности Кодз:

2. Период погашения дебиторской задолженности Кпдз (дни):

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности Кокз:

4. Период погашения кредиторской задолженности Кпкз (дни):

Для анализа данных показателей дебиторской и кредиторской задолженности составим таблицу 6.

Таблица 6.

Анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

Оборачиваемость, обор.

Период погашения, дни

2007г.

2008г.

Откл-ние

2007г.

2008г.

Откл-ние

Дебиторская задолженность

17,96

17,12

-0,84

20,04

21,02

0,98

Кредиторская задолженность

5,8

8,4

2,6

62,07

42,9

-19,8

На анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,84 и свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, а период погашения дебиторской задолженности соответственно увеличилась на 0,98 дня, что говорит о повышении риска ее возвращения.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,6 оборота, а период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19,8 дня.

Чтобы оценить результаты деятельности ООО "Мастерстрой" в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели рентабельности таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение.

Организация считается рентабельной, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования. Показатели рентабельности не подвержены инфляции.

По результатам анализа рентабельности принимается решение об увеличении скорости оборота активов, либо об увеличении валовой выручки, либо об увеличении объемов продаж или об увеличении капиталоотдачи.

Таблица 7.

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность), в %.

Наименование показателя

2007г.

2008г.

Отклонение

Рентабельность продаж

12,12

11,59

-0,53

Экономическая рентабельность

13,55

23,41

9,86

Рентабельность собственного капитала

48,60

48,90

0,30

Фондорентабельность

27,87

47,87

20

Рентабельность

основной деятельности

13,79

13,11

-0,68

Общая рентабельность

39,76

51,29

11,53

Показатели рентабельности, рассчитанные и представленные в таблице 7, показывают, что за последний год ООО "Мастерстрой" остается в пределах средней рентабельности. Так, на единицу реализованной продукции в отчетном периоде приходится 51,29 руб. прибыли, тогда как в 2007 году на единицу реализованной продукции приходилось 39,76 руб. убытков. Собственный капитал использовался равномерно; в расчете на один рубль своего имущества предприятие получило 48,90 руб. прибыли, что говорит об эффективном использовании всего имущества, но при этом основные активы не достаточно полно использованы по назначению (R5 = - 0,68 %). Рентабельность активов возросла на 9,86 %, что говорит о повышении спроса на продукцию.

Анализ движения денежных средств на счетах организации ООО "Мастерстрой" проводится с помощью прямого метода оценки денежного потока. Поток денежных средств, это поступление и расходование денежных средств и их эквивалентов. При этом превышение поступлений над выплатами как по организации в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток.

Сама методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности № 4 "Отчет о движении денежных средств" расчетами относительных показателей структуры притока и оттока по видам деятельности (см. Приложение 5, таблицы 1 и 2).

В таблице 2, в колонках 6, 7 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 690107 тыс. руб. Отток денежных средств организации в отчетный период составил 714102 тыс. руб.

В колонках 3,5 записаны данные вертикального анализа. Из поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг - 94,49%. В оттоке денежных средств организации наибольший удельный вес приходится на приобретение товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов - 64,27%.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 20887 тыс. руб. (363-21250). Для финансовой стабильности соотношение должно быть обратным.

В долгосрочной перспективе анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить уровень ликвидности организации, поскольку детально раскрывает картину движения денежных средств на его счетах.

Недостатком метода является то, что он не учитывает взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств организации.

Делись добром ;)