2.3 Стратегический подход к управлению текущими финансовыми операциями

Стратегический подход к управлению текущими финансовыми операциями фирмы предполагает:

• ускорение поступления платежей и снижение таким путем дебиторской задолженности;

• замедление интенсивности собственных выплат (в том числе и налоговых), т. е. увеличение задолженности кредиторской;

• минимизацию кассовых остатков и пр.

Рассмотрим некоторые из этих моментов подробнее.

Дебиторская задолженность возникает во взаимоотношениях с покупателями, заказчиками, поручителями, дочерними организациями и пр. Она может быть и сомнительной (если не обеспечена гарантиями и не погашена в срок), поэтому ее состояние должно находиться под постоянным контролем.

Методом снижения кредиторской задолженности является факторинг. Его суть состоит в том, что специальная компания или отдел банка после проверки кредитоспособности покупателя берут на себя (за соответствующее вознаграждение) обязательство выплачивать продавцу причитающиеся ему деньги независимо от их реального поступления. Таким образом они становятся собственниками его неоплаченных платежных требований и берут на себя связанный с ними риск.

На практике продавцы могут заключать договоры с факторинговыми организациями о предварительной оплате ими поставок в объеме до 80% их стоимости.

Несмотря на достаточно высокие затраты, факторинг весьма выгоден продавцам, так как освобождает их от трудоемких и дорогостоящих операций по ведению счетоводства, гарантирует своевременное поступление платежей, предотвращение безнадежных долгов и пр.

Способом уменьшения кредиторской задолженности может быть также обращение в судебные инстанции или продажа безнадежных с точки зрения кредитора долгов.

Управление дебиторской задолженностью имеет два аспекта.

С одной стороны, речь идет о поисках путей законного снижения налогов (не уклонения, а именно снижения); с другой стороны — о нахождении способов отсрочки платежей (опять же на законном основании).