Сфера международного кредита и основные тенденции развития рынка ссудных капиталов.
Рекомендуется обратить особое внимание на такую основную характеристику сферы международного кредита - она давно перешагнула национальные границы, и речь, таким образом, идет о теснейшем симбиозе на основе срастания национальных и международного финансовых рынков, а также о превращении всей кредитной системы в космополитическое средство аккумуляции свободных денежных средств и их перераспределения между различными отраслями и странами в масштабах всего мира.
Современный кредит - это мощнейшее средство экономического роста, но одновременно при неизбежных спекулятивных устремлениях финансистов наиболее уязвимое звено международного хозяйственного механизма, с которого начинается падение всех макроэкономических показателей при кризисах .В современных условиях разрыв финансовой цепи в одном звене дает многократно увеличенную серию последующих разрывов: например, 1 доллар, вложенный в банк в США, ссужается затем по всей цепи финансовых учреждений вплоть до стадии его конечного использования не менее 6 раз. Таким образом, при развитой кредитной системе неплатеж одного агента - правительства, банка, компании, индивидуального заемщика означает не только индивидуальный крах, но и резкое ухудшение ликвидного положения кредитора, и кредитора его кредитора, и кредитора двух предыдущих кредиторов и т.д. Иными словами, в условиях резкого роста взаимозависимости всех стран мира потенциальная возможность разрыва финансовой цепи становится серьезной международной опасностью. Это тем более важно отметить, что пирамида внешних и внутренних долгов приобрела уже фантастические размеры, превысив величину суммарного ВВП стран мира. Внутренняя задолженность относится к международным активам банков, как 4 : 1.
Новые тенденции в международном движении ссудных капиталов обусловлены процессом постепенного превращения национальных систем финансирования в интегрированную часть международной финансовой структуры. К ее важнейшим особенностям относится небывалое возрастание в последние полтора - два десятилетия в международных расчетах и платежах доли финансовых ресурсов, переводимых из страны в страну вне связи с конкретными внешнеторговыми сделками (эта доля давно перешагнула за 90%). Объективной основой этого феномена выступает повышение роли экспорта ссудного капитала в МЭО. Такое перераспределение стало возможным благодаря образованию международного финансового рынка, концентрирующего спрос и предложение ссудного капитала в мировых масштабах. С начала 1970-х гг. на этом рынке преобладают крупнейшие частные коммерческие банки (ТНБ) стран с развитой экономикой.
Углубление интернационализации привело к опережающему развитию международных кредитных операций по сравнению с национальным кредитом (в среднем в два раза по темпам роста). Столь бурное развитие международного кредита было достигнуто, в частности, благодаря образованию и расширению с начала 1970-х гг. рынка евровалют. Операции на рынке евровалют производятся в валютах, являющихся иностранными для государства, на чьей территории они осуществляются. Источником средств служат вклады до востребования (то есть краткосрочный кредит) в национальной валюте, которые переводятся в срочные депозиты (то есть в средне- и долгосрочный кредит) в заграничные банки или иностранные филиалы национальных банков. Таким образом, через ТНБ на рынке евровалют осуществляется трансформация краткосрочного национального кредита в среднесрочный международный.
Наряду с общей тенденцией к интеграции формированию рынка евровалют способствовал ряд других факторов, и в том числе:
наличие в ряде стран и, прежде всего, в США многочисленных ограничений на прямой перевоз капиталов за границу;
инфляция 1970-х - начала 1980-х гг.;
рециклирование доходов разбогатевших арабских стран-нефтеэкспортеров.
С 1970-х гг. рынок евровалют не только обеспечивал финансирование международных операций, но и служил инструментом интеграции национальных денежных рынков, фактором образования единого мирового финансового рынка. Одно из проявлений такой интеграции - создание в 1981 г. рынка международных банковских услуг в Нью-Йорке и некоторых других городах США (банкам, расположенным здесь, было разрешено проводить операции в евровалютах).
К этому следует добавить, что в последние 20-25 лет существенно изменилось положение на мировом рынке ссудных капиталов и в сфере валютно-финансовых операций. Япония, которая по своей экономической силе вышла на второе после США место в мире, превратилась в крупнейший мировой финансовый центр. Первую десятку ста крупнейших ТНБ мира формируют японские банковские гиганты. Еще в 1989 г. по объему операций на фондовом рынке Токийский рынок оттеснил Лондонский на второе место. Около 3/4 ресурсов международного рынка капиталов размещается в странах с развитой экономикой.
О срастании как свершившемся факте национальных и международного финансовых рынков свидетельствует новая тенденция - речь идет о преимущественном развитии с 1982-84-го гг. иностранных операций в национальной валюте, минуя посредничество еврорынка. Это означает, что национальные платежные средства в большей мере напрямую вторгаются в международную финансовую сферу. С этого времени большая часть - более 3/4 новых международных кредитов предоставляется непосредственно в национальных валютах (а до того времени - в евровалютах ).
Другой важнейшей особенностью мирового рынка ссудных капиталов с середины 1980-х гг. стало усиление роли ценных бумаг (в частности, облигаций) как средства мобилизации свободных финансовых ресурсов. Причины заключаются в расширении прямой международной финансовой деятельности развитых стран и крупнейших ТНК, а также в определенной степени в подрыве доверия к банкам - вкладчик предпочитает приобретать ценные бумаги, а не держать средства на банковских депозитах в условиях обострения международного кризиса задолженности. Кроме того, следует отметить и тенденцию к ослаблению в странах с развитой экономикой всякого рода ограничений на сделки с долгосрочными вложениями капиталов.
- Государственное общеобразовательное учреждение высшего профессионального образования
- Содержание
- Программа
- 1. Цели и задачи дисциплины:
- 2. Место дисциплины в структуре ооп:
- 3. Требования к результатам освоения дисциплины:
- 4. Объем дисциплины и виды учебной работы
- 5. Содержание дисциплины
- Тема 22. Японская школа менеджмента – эффективность и качество
- Тема 23. Восточный/азиатский стиль управления – слагаемые стратегии успеха
- 5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
- 5.3. Разделы дисциплин и виды занятий
- 6. Лабораторный практикум
- 7. Практические занятия (семинары)
- 8. Примерная тематика курсовых проектов (работ)_____________________________
- 9. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
- 10. Материально-техническое обеспечение дисциплины:
- 11. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:
- Методические рекомендации по самостоятельной работе студентов по курсу «Экономика» проблемы всемирного хозяйства и современные международные отношения
- Часть I. Интернационализация и глобализация мировой хозяйственной жизни
- Тема 1. Долгосрочные тенденции мирового хозяйственного развития
- Литература
- Основные модели социально-экономического роста в современную эпоху
- Методические рекомендации
- Современный рынок и его основы
- Литература
- Принципы менеджмента.
- Литература
- Тема III. Японская школа менеджмента - эффективность и качество
- Литература
- Тема IV. Восточный (азиатский) стиль управления - слагаемые стратегии успеха
- Литература
- Методические рекомендации
- Базовые принципы трех школ менеджмента западный/американский или классический менеджмент
- Японский менеджмент
- Восточный/азиатский/китайский менеджмент
- Три основных типа современного менеджмента: критерии организации
- Основная литература по курсу
- Учебные задания к семинарским занятиям по курсу «Экономика»
- Тема 1. Интернационализация и глобализация мировой хозяйственной жизни. Долгосрочные тенденции мирового хозяйственного развития
- Методические рекомендации
- Основная литература по теме:
- Контрольные вопросы для подготовки к семинару:
- Тема 2. Основные модели социально-экономического роста в современную. Эпоху
- Основная литература по теме:
- Примерный перечень вопросов к экзамену
- Тематика творческих работ по курсу «Экономика»
- Учебно-методическое пособие по курсу «Экономика»
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- Кардинальные сдвиги в условиях международной специализации.
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- I.I.2. Транснациональный предпринимательский капитал.
- I.I.3. Интеграционные процессы в современном мире как непосредственная форма реализации движения к открытой экономике.
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- I.I.4. Структурные сдвиги во всемирном хозяйстве и международном экономическом обмене. Новые и традиционные отрасли.
- Мировые рынки наукоемкой продукции и конкурентная борьба на них.
- I.I.5. Эволюция и проблемы развития мировой валютно-финансовой системы. Возникновение, становление, основные этапы и закономерности развития.
- Сфера международного кредита и основные тенденции развития рынка ссудных капиталов.
- Международный кризис задолженности и его урегулирование - проблемы и перспективы.
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- Мировой финансово-экономический кризис: взгляд на проблемы, противоречия и перспективы урегулирования
- I.II. Основные модели социально-экономического развития в современную эпоху.
- I.II.1. Категория оптимальности общественного развития и формы ее реализации в современных общественных моделях.
- I.II.2. Американская модель и ее особенности.
- I.II.3. Социал-демократическая модель общественных отношений.
- I.II.4. Японское "экономическое чудо" - слагаемые стратегии успеха.
- I.II.5. Стратегии социально-экономического роста и прогресса новых индустриальных стран
- Новые индустриальные страны (нис): стратегии роста и их реализация, проблемы, перспективы
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- II. Современный рынок и основы его функционирования
- II.I. Принципы маркетинга
- II.I.1. Основы формирования рынка
- Предпосылки создания рыночной экономики в переходный период.
- Отношения собственности, их эволюция и роль в развитии современного рынка. "Экономика участия"
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- II.I.2. Маркетинг как рыночная дисциплина Современная конкуренция и понятие конкурентоспособного товара.
- Основные принципы маркетинга и этапы эволюции маркетинговой стратегии
- Концепция жизненного цикла товара /продукта
- Внутренняя и внешняя среда маркетинга
- Целеполагание - основа стратегического планирования в маркетинге.
- Исследование рынков как базис целеполагания.
- Оценка экспортных возможностей предприятия.
- II.I. Ценовая политика.
- II.I.4. Информационное обеспечение экспортного маркетинга.
- Прогнозирование рынков.
- Защита интеллектуальной собственности предприятия.
- II.I.5. Фосстис - формирование спроса и стимулирование сбыта.
- II.II. Принципы современного менеджмента. Сопоставительный анализ трех школ менеджмента и оптимизация стратегии управления организацией и персоналом.
- II.II. 1. Управление человеческими ресурсами - ядро системы современного менеджмента. Общие подходы и механизмы их реализации.
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- II.II.2. Западный стиль управления - особенности теории и практики
- Базовые принципы трех школ менеджмента западный/американский или классический менеджмент
- Японский менеджмент
- Три основных типа современного менеджмента: критерии организации
- Психология производственного поведения, условия мотивации и использование теорий личности в процессе управления
- Формирование организационной структуры компании и комплектование штатов
- Контекст организаций. Стратегии адаптации к неопределенной окружающей среде.
- Руководство организацией и персоналом - основные концепции.
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- II.II.З. Японская школа менеджмента - эффективность и качество
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- Контрольные вопросы для самоподготовки:
- Перечень принятых сокращений основных терминов
- Сведения о преподавателе игнацкая марина анатольевна