logo
Теоретические аспекты 51

2.4 Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.

Показатели финансовой устойчивости позволяют выявить степень зависимости предприятия от заемных средств. К таким показателям относятся коэффициент автономии, коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами, коэффициент маневренности и собственно коэффициент финансовой устойчивости, значения которых приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.4 - финансовой устойчивости предприятия

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя (гр.3-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

31.12.2012

31.12.2013

1

2

3

4

5

1. Коэффициент автономии

0,48

0,56

+0,08

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8).

2. Коэффициент финансового левериджа

1,06

0,76

-0,3

Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 0,82 и менее (оптимальное 0,25-0,54).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,06

1,13

+0,07

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Коэффициент покрытия инвестиций

0,48

0,56

+0,08

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,07

0,11

+0,04

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,1 и более.

6. Коэффициент обеспеченности запасов

0,38

0,6

+0,22

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.

7. Коэффициент краткосрочной задолженности

0,99

1

+0,01

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2013 составил 0,56. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о том, что доля собственного капитала в общем капитале организации составляет 56%, соответствуя общепринятому критерию (нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более, оптимальное 0,65-0,8). За весь анализируемый период произошел ощутимый рост коэффициента автономии, составивший +0,08.

Наглядно структура капитала организации представлена ниже на рисунке 4:

Рисунок 4 – Структура капитала организации

Коэффициент финансового левериджа (финансового рычага) за рассматриваемый период снизился до 0,76 (т.е. на 0,3 ), что оценивается положительно, т.к. чем выше финансовый рычаг, тем большая доля обязательств приходится на каждый рубль собственного капитала, и как следствие финансовая независимость организации снижается.

На 31 декабря 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2013 г.) стремительно вырос (+0,07). На последний день анализируемого периода (31.12.2013) значение коэффициента является нормальным.

Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости) за весь рассматриваемый период заметно вырос до 0,56 (т.е. на 0,08). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода ниже нормы.

Коэффициент маневренности показывает, какой частью капитала предприятие может свободно распоряжаться, т.е какая часть СК не закреплена во внеоборотных активах. На 31 декабря 2013г данный показатель составил 0,11 (коэффициент маневренности на 2012 год составил 0,07), т.е вырос на 0,04. Такую тенденцию роста следует оценивать как положительную.

На 31 декабря 2013 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 0,6; это намного больше значения на начало анализируемого периода. На последний день анализируемого периода (31.12.2013) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является достаточно хорошим.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (43,2% и 0,1% соответственно). При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 0,7%.