33. Характеристика рыночного риска.

Рыночный риск - это возможность несоответствия характеристик экономического состояния объекта значениям, ожидаемым лицами, принимающими решения под действием рыночных факторов.

Рыночный риск - это риск изменения значений параметров рынка: процентных ставок или курсов валют, цен акций или товаров, корреляции между различными параметрами рынка и изменчивости (волатильности) этих параметров.

Рыночный риск представляет собой возможность потерь, связанных с неблагоприятными движениями финансовых рынков; имеет макроэкономическую природу, т.е. источниками рыночных рисков являются выше названные макроэкономические показатели финансовой системы - индексы рынков, кривые процентных ставок и т.д.

• Валютные риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением курсов валют; представляют собой риск потерь в связи с неблагоприятным для организации изменением курсов валют. Подверженность организации данному риску определяется степенью несоответствия размеров активов и обязательств в той или иной валюте. Валютный риск представляет собой балансовый риск.

Для оценки валютного риска используются:

- оценка валютной позиции - разница между требованиями и обязательствами в некой валюте, как отраженные на балансе, так и на внебалансовых счетах, позиция является мерой чувствительности организации к валютному риску;

- оценка волатильности курсов валют - оценка степени возможных неблагоприятных изменений валютных курсов;

• Процентные риски - риски потерь или упущенной выгоды, обусловленные неблагоприятным изменением процентных ставок на рынках или изменениями стоимости кредитов. При большом процентном риске применяется плавающая процентная ставка.

• Ценовые риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением ценовых индексов на товары (например, цен на нефть), корпоративные ценные бумаги.

 При консолидированном управлении рыночными рисками или при построении сложных моделей, в которых ценовые индексы влияют на курсы валют и процентных ставок, ценовые риски могут оцениваться и управляться на уровне баланса организации в целом.

Основные источники риска, связанного с возможным изменением цен:

- нереализованные запасы готовой продукции.

- непроизведенная продукция или будущий урожай.

- заключенные форвардные контракты.