22. Финансовые риски организации: способы оценки и методы управления ими.
Риск - это потенциальная возможность наступления неблагоприятного для хозяйствующего субъекта события, как правило, несущего финансовые потери.
В первую очередь финансовые риски - это риски, связанные со структурой финансирования деятельности предприятия, с соотношением между; заемными и собственными источниками (т.е. уровнем финансового левериджа). Поэтому высокий уровень финансового левериджа характеризует и высокий уровень финансовых рисков.
Оценка рисков или анализ предшествуют собственно управлению рисками. Оценка рисками включает в себя процесс установления рисков, присущих деятельности данного хозяйствующего субъекта. В этом случае составляется полный перечень рисков, связанных с той или иной деятельностью.
Анализ рисков подразделяется на качественный и количественный.
Качественный анализ подразумевает выявление областей, сфер рискованной деятельности; причин, условий и факторов возникновения конкретных рисков; степени влияния различных рисков на деятельность предприятия в настоящем и будущем.
Количественный анализ включает в себя измерение рисков, ,корреляционных зависимостей, масштабы возможных потерь при реализации рисков и т.п.
Измерение (оценка) рисков - это в первую очередь расчет вероятности их возникновения и реализации. Степень риска измеряют через так называемое среднеожидаемое значение, т.е. средний взвешенный результат среди всех возможных результатов.
Величина риска определяется двумя критериями: среднеожидаемое значение, колеблемость возможного результата.
Средняя величина является обобщающим показателем, не позволяет принять решение в пользу какого-либо конкретного варианта и для принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике применяют два критерия: 1) дисперсия; 2) среднее квадратическое отклонение.
Существуют различные методы и измерения рисков. К самым распространенным относятся статистические методы, которые предполагают использование коэффициентов вариации, среднеквадратического отклонения и пр. Широко используется также метод экспертных оценок (интуитирование). Данную работу проводят квалифицированные эксперты, которых должно быть не менее трех.
Аналоговый метод основан на привлечении к анализу сопоставимых объектов, явлений систем, фактов, данных. расчетно-аналитическим методами обрабатывают отчетность, оперативную информацию и плановые данные самого предприятия.
Управление рисками - составной элемент финансовой стратегии предприятия. Это профилактика рисков, заключающаяся в снижении вероятности их возникновения и реализации, оценка влияния государственного регулирования на деятельность предприятия. Процесс управления финансовыми рисками..
Первый этап: Выявление всех потенциальных рисков;
Второй этап: Выявление факторов влияющих на уровень финансовых рисков;
Третий этап: Оценка и ранжирование потенциальных рисков;
Четвертый этап: Выбор методов и определение путей нейтрализации риска:
Пятый этап: Применение выбранных методов;
Шестой этап: Оценка результатов.
Методы нейтрализации финансовых рисков
1. Уклонение от риска;
2. Принятие риска на себя - это изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия потерь;
3. Передача риска - осуществляется по следующим направлениям:
- факторинг;
- заключение договора-поручительства;
- страхование рисков.
4. Диверсификация рисков (рассеивание рисков),
5. Объединение риска - когда риск делится между несколькими партнерами по сделке;
6. Хеджирование - это страхование цены товара от падения ( с использованием опционов, фьючерсов и СВОПов);
7. Использование внутренних финансовых нормативов
- 1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента в организации. Основные принципы его организации.
- 2. Основные современные теоретические концепции финансового менеджмента и их применение в принятии финансовых решений.
- 3. Финансовая политика организаций в современных условиях.
- 4. Экономическая сущность и классификация капитала организации, стоимость капитала
- 5. Стоимость капитала и принципы ее оценки. Европейская и американская модели финансового рычага
- 6. Основные финансовые показатели деятельности организации, их оценка
- 7. Формы и способы привлечения капитала. Оптимизация структуры источников формирования капитала организации.
- 8. Инвестиции, инвестиционная деятельность организации.
- 9. Состав и структура денежного оборота организации. Виды денежных потоков и методы анализа и управления.
- 10. Система бюджетирования как метод финансового планирования в организации.
- 11. Источники формирования оборотных активов организации и методы управления ими.
- 12. Классификация ценных бумаг и методика расчета их доходности.
- 13.Формирование, планирование и использование выручки организации.
- 14.Методы планирования и прогнозирования денежных потоков предприятий.
- 15. Способы привлечения предприятиями средств с финансового рынка.
- 16. Организация контрольно-аналитической работы на предприятии и оценка ее эффективности
- 17. Источники финансирования инвестиций в основной капитал и их планирование.
- 18. Теория дивидендов и виды дивидендной политики. Порядок и формы выплаты дивидендов в рф.
- 19. Отечественные и зарубежные модели планирования и прогнозирования финансового состояния организации
- 20. Основные плановые финансовые документы в организациях: их характеристика, взаимосвязь и порядок разработки.
- 21. Оборотный капитал, его состав и структура. Методы управления оборотным капиталом организации
- 22. Финансовые риски организации: способы оценки и методы управления ими.
- 23. Состав и структура издержек организации. Планирование издержек в соответствии с законодательством.
- 24. Финансовые ресурсы организаций: их характеристика и структура, источники формирования.
- 25. Распределение и использование прибыли организации, методы максимизации чистой прибыли.
- 26. Собственные источники финансирования инвестиций в организациях. Амортизационная политика.
- 27. Инвестиционный проект: его сущность, основные характеристики и методы финансовой оценки.
- 28. Прибыль организации, ее формирование и использование. Методы планирования прибыли в организации.
- 29. Финансовый лизинг и его роль в деятельности предприятий. Лизинговые платежи.
- 30. Финансовый план организации: его содержание, порядок составления и методика расчета показателей.
- 31. Финансовая несостоятельность (банкротство): понятие, признаки, виды, процедуры.
- 32. Меры по восстановлению платежеспособности предприятия-должника, предусмотренные фз «о несостоятельности (банкротстве)».
- 33. Виды, формы и методы финансового контроля.
- 34. Современная банковская система рф и перспективы ее развития до 2015 г.
- 35. Организационно-правовые формы, функции и принципы деятельности коммерческих банков. Банковские операции и сделки.
- 36. Основные инструменты денежно-кредитного регулирования экономики.
- 37. Центральный Банк России: его задачи, цели, функции и операции.
- 38. Инкассовая форма безналичных расчетов: сущность и схема документооборота.
- 39. Организация расчетов платежными поручениями и сфера их применения.
- Покупатель
- Поставщик
- Банк поставщика
- 40. Вексель, его обращение и использование в безналичных расчетах.
- 41. Классификация ссуд коммерческих банков. Основные способы их выдачи и погашения.
- 42. Организация кредитования банками потребительских нужд населения.
- 43. Кассовое обслуживание предприятий организаций и организаций банками.
- 44. Экономическая природа и классификация ценных бумаг, порядок их эмиссии и размещения.
- 45. Сущность и виды денежных систем. Характеристика денежной системы России.
- 46. Финансовая система России: структура, тенденции изменения и развития.
- 47. Финансы как экономическая категория, их сущность и функции.
- 48. Основные направления бюджетной политики рф.
- 49. Принципы построения и назначение бюджетной классификации рф.
- 50. Структура доходов и расходов федерального бюджета.
- 51. Бюджетная система рф и принципы ее построения.
- 52. Бюджетный процесс, его сущность и стадии бюджетного планирования.
- 53. Сущность и социально-экономическое назначение внебюджетных государственных фондов.
- 54. Государственный долг; понятие, виды, характеристика и методы управления.
- 55. Экономическое содержание налогов, их классификация и функции.
- 56. Основные принципы налогообложения в рф, права и обязанности налогоплательщиков.
- 57. Понятие и принципы бюджетного федерализма. Система трансфертов.
- 58. Социально-экономическая сущность страхования и его роль в рыночной экономике.
- 59. Развитие страхового рынка в России. Основные виды и формы страхования.
- 60. Понятие и классификация имущественного страхования.
- 61. Формы, виды и роль кредита в рыночной экономике