44. Экономическая природа и классификация ценных бумаг, порядок их эмиссии и размещения.
Согласно Гражданскому кодексу РФ ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
В зависимости от того, кому принадлежат права, удостоверенные ценной бумагой, различают:
- ценные бумаги на предъявителя, права по которым принадлежат предъявителю ценной бумаги. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой ценной бумагой, достаточно вручить ее этому лицу;
- именные ценные бумаги, права по которым принадлежат только названному в ценной бумаге лицу;
- ордерные ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи.
Ценная бумага может существовать как в документарной, так и вбездокументарной форме. В бездокументарной форме могут выпускаться только акции и облигации.
В зависимости от характера выпуска различают эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
- размещается выпусками;
- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм: именные документарные ценные бумаги; именные бездокументарные ценные бумаги; документарные ценные бумаги на предъявителя. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, банковские сертификаты. Неэмиссионными являются такие ценные бумаги, как векселя, чеки, варранты, коносаменты и пр.
В зависимости от цели выпуска различают ценные бумаги денежного рынка и рынка капиталов (инвестиций). На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Инвестиционные ценные бумаги, обращающиеся на рынке капиталов, представляют собой среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) ценные бумаги, а также бессрочные, т.е. не имеющие конечного срока погашения фондовые ценности (акции, бессрочные облигации). В свою очередь инвестиционные ценные бумаги по форме вложения средств подразделяются на две категории: 1)долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить ) основную сумму долга в согласованные сроки (облигации); 2)долевые ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале предприятия (акции).
В зависимости от правового статуса эмитента ценных бумаг выделяют государственные (федерального уровня, субфедерального и местного) инегосударственные ценные бумаги. Последние представляют из себя корпоративные и частные финансовые инструменты. Корпоративными ценными бумагами являются долговые обязательства предприятий, организаций, банков, а также их акции. Частными ценными бумагами выступают векселя, чеки, выпускаемые физическими лицами.
По своей роли в общественном производстве и на фондовом рынке ценные бумаги делятся на основные (акции и облигации),вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) ипроизводные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы и др.).
В зависимости от риска вложения средств в ценные бумаги их делят на рисковые ибезрисковые (или малорисковые). Основной риск по ценным бумагам связан с их обесценением, что побуждает их держателей -владельцев создавать специальные резервы для возмещения возможных потерь, убытков.
Степень обращаемости ценных бумаг служит основанием для деления их на рыночные(обращаемые) инерыночные (необращаемые), которые не переходят свободно из рук в руки. Рыночные ценные бумаги в свою очередь подразделяются накотируемые на рынке ценных бумаг инекотируемые.
Для коммерческих банков ЦБ РФ установил следующие критерии, в соответствии с которыми из рыночных ценных бумаг выделяются бумаги, имеющие рыночную котировку:
- допуск к обращению на открытом организованном рынке или через организатора торговли на рынке ценных бумаг, имеющие соответствующую лицензию ФК ЦБ или организатора торговли - национального уполномоченного органа;
- оборот за последний календарный месяц на данном организованном открытом рынке или через организатора торговли составляет не менее средней суммы сделок за месяц, которая в соответствии с требованиями ФК ЦБ установлена для включения ценных бумаг в котировальный лист первого уровня;
- информация о рыночной цене общедоступна, т.е. подлежит раскрытию в соответствии с российским либо зарубежным законодательством о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав (привилегий).
В зависимости от времени, способа поступления ценных бумаг на рынок, сущности совершаемых на нем операций с бумагами, весь рынок ценных бумаг подразделяется на первичный ивторичный. Первичный рынок предшествует вторичному рынку ценных бумаг.
В зависимости от форм организации совершения сделок на рынке ценных бумаг можно выделить организованный (биржевой) инеорганизованный (внебиржевой или «уличный») рынки ценных бумаг. Организованный рынок ценных бумаг образуют, создают фондовые, валютные биржи.
Лицензия БР на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:
• выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);
• подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты, банковские векселя).
Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:
- деятельность банков как эмитентов;
- деятельность банков как инвесторов;
- деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг;
- деятельность по осуществлению традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.
Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных эмитированными банками ценными бумагами: выплату процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих собраний акционеров; предоставление информации о деятельности банка — эмитента, в соответствии с действующим законодательством.
Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:
брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного;
дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет;
по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами
клиринговой - деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;
депозитарной - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.
- 1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента в организации. Основные принципы его организации.
- 2. Основные современные теоретические концепции финансового менеджмента и их применение в принятии финансовых решений.
- 3. Финансовая политика организаций в современных условиях.
- 4. Экономическая сущность и классификация капитала организации, стоимость капитала
- 5. Стоимость капитала и принципы ее оценки. Европейская и американская модели финансового рычага
- 6. Основные финансовые показатели деятельности организации, их оценка
- 7. Формы и способы привлечения капитала. Оптимизация структуры источников формирования капитала организации.
- 8. Инвестиции, инвестиционная деятельность организации.
- 9. Состав и структура денежного оборота организации. Виды денежных потоков и методы анализа и управления.
- 10. Система бюджетирования как метод финансового планирования в организации.
- 11. Источники формирования оборотных активов организации и методы управления ими.
- 12. Классификация ценных бумаг и методика расчета их доходности.
- 13.Формирование, планирование и использование выручки организации.
- 14.Методы планирования и прогнозирования денежных потоков предприятий.
- 15. Способы привлечения предприятиями средств с финансового рынка.
- 16. Организация контрольно-аналитической работы на предприятии и оценка ее эффективности
- 17. Источники финансирования инвестиций в основной капитал и их планирование.
- 18. Теория дивидендов и виды дивидендной политики. Порядок и формы выплаты дивидендов в рф.
- 19. Отечественные и зарубежные модели планирования и прогнозирования финансового состояния организации
- 20. Основные плановые финансовые документы в организациях: их характеристика, взаимосвязь и порядок разработки.
- 21. Оборотный капитал, его состав и структура. Методы управления оборотным капиталом организации
- 22. Финансовые риски организации: способы оценки и методы управления ими.
- 23. Состав и структура издержек организации. Планирование издержек в соответствии с законодательством.
- 24. Финансовые ресурсы организаций: их характеристика и структура, источники формирования.
- 25. Распределение и использование прибыли организации, методы максимизации чистой прибыли.
- 26. Собственные источники финансирования инвестиций в организациях. Амортизационная политика.
- 27. Инвестиционный проект: его сущность, основные характеристики и методы финансовой оценки.
- 28. Прибыль организации, ее формирование и использование. Методы планирования прибыли в организации.
- 29. Финансовый лизинг и его роль в деятельности предприятий. Лизинговые платежи.
- 30. Финансовый план организации: его содержание, порядок составления и методика расчета показателей.
- 31. Финансовая несостоятельность (банкротство): понятие, признаки, виды, процедуры.
- 32. Меры по восстановлению платежеспособности предприятия-должника, предусмотренные фз «о несостоятельности (банкротстве)».
- 33. Виды, формы и методы финансового контроля.
- 34. Современная банковская система рф и перспективы ее развития до 2015 г.
- 35. Организационно-правовые формы, функции и принципы деятельности коммерческих банков. Банковские операции и сделки.
- 36. Основные инструменты денежно-кредитного регулирования экономики.
- 37. Центральный Банк России: его задачи, цели, функции и операции.
- 38. Инкассовая форма безналичных расчетов: сущность и схема документооборота.
- 39. Организация расчетов платежными поручениями и сфера их применения.
- Покупатель
- Поставщик
- Банк поставщика
- 40. Вексель, его обращение и использование в безналичных расчетах.
- 41. Классификация ссуд коммерческих банков. Основные способы их выдачи и погашения.
- 42. Организация кредитования банками потребительских нужд населения.
- 43. Кассовое обслуживание предприятий организаций и организаций банками.
- 44. Экономическая природа и классификация ценных бумаг, порядок их эмиссии и размещения.
- 45. Сущность и виды денежных систем. Характеристика денежной системы России.
- 46. Финансовая система России: структура, тенденции изменения и развития.
- 47. Финансы как экономическая категория, их сущность и функции.
- 48. Основные направления бюджетной политики рф.
- 49. Принципы построения и назначение бюджетной классификации рф.
- 50. Структура доходов и расходов федерального бюджета.
- 51. Бюджетная система рф и принципы ее построения.
- 52. Бюджетный процесс, его сущность и стадии бюджетного планирования.
- 53. Сущность и социально-экономическое назначение внебюджетных государственных фондов.
- 54. Государственный долг; понятие, виды, характеристика и методы управления.
- 55. Экономическое содержание налогов, их классификация и функции.
- 56. Основные принципы налогообложения в рф, права и обязанности налогоплательщиков.
- 57. Понятие и принципы бюджетного федерализма. Система трансфертов.
- 58. Социально-экономическая сущность страхования и его роль в рыночной экономике.
- 59. Развитие страхового рынка в России. Основные виды и формы страхования.
- 60. Понятие и классификация имущественного страхования.
- 61. Формы, виды и роль кредита в рыночной экономике