89. Анализ финансовых результатов функционирования предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Важным показателем является прибыль предприятия. Анализ прибыли рассматривается как с точки зрения факторов ее образования и формирования, так и распределения.

Таким образом, базой проведения анализа финансовых результатов предприятия является принятая для всех предприятий и организаций независимо от форм собственности и форм хозяйствования единая модель образования и распределения прибыли в условиях рыночной экономики.Модель включает ряд расчетов:

1. Прибыль от реализации продукции (от продажи).

2. Прибыль до налогообложения.

3. Чистая прибыль.

Основными задачами анализа финансовых результатов предприятия является:

динамика прибыли, рентабельности,

контроль за получением прибыли,

влияние факторов при анализе формирования прибыли, рентабельности,

резервы роста прибыли, рентабельности.

Источники анализа: ф №2 отчетности "Отчет о прибылях и убытках", ф №1 Бухгалтерский баланс, данные бизнес-плана, данные бухгалтерского учета по счетам, данные финансового плана, бизнес-плана, пояснительная записка, аналитическая ведомость по счетам бухгалтерского учета.

Прибыль является конечным показателем хозяйственной деятельности и отражает финансовый результат.

Прибыль – это часть чистого дохода, созданного в сфере материального производства, где находит отражение уровень организации производства, эффективность использования ресурсов, экономические взаимоотношения между пищевыми предприятиями, государством, покупателями, поставщиками и банком. Прибыль включает – прибыль от реализации продукции – основная прибыль, полученная от промышленной деятельности. Прибыль от реализации – выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акцизов и др. платежей) – себестоимость реализованной продукции.

С 1 января 2000 года несколько изменилась ф.№2 годовой отчетности. Поэтому прибыль от реализации продукции называется прибыль от продажи. В связи с этим, Прибыль (убыток) от продажи = Выручка от продажи товаров (за минусом НДС, акцизов и др. платежей) – себестоимость проданных товаров. При анализе по форме №2 на эту прибыль влияют факторы: себестоимость продукции, объем продаж, цены (качество продукции), коммерческие расходы, ассортиментные сдвиги. (Анализ проводится по старой форме отчетности №2, т.к. новых данных пока нет).

Рассмотрим эти факторы.

Себестоимость продукции при влиянии на прибыль берется готовой цифрой из формы №2. Объем продаж (объем реализованной продукции) прямо влияет на прибыль, т.е. чем больше объем продаж, тем больше прибыль. Качество продукции выражается через цены, т.е. условно считается чем больше цена, лучше качество.

К прибыли до налогообложения по форме №2 (с 1 января 2000 г.) относят: Прибыль от продажи + операционные доходы – операционные расходы + внереализационные доходы – внереализационные расходы. К операционным доходам относят: доходы от участия в других организациях и прочие доходы.

К внереализационным доходам (расходам) относят: штрафы, пени, неустойки за нарушение хозяйственных договоров, убытки по операциям с тарой, поступление и списание дебиторской и кредиторской задолженности, прибыль от долевого участия в СП, от сдачи имущества в аренду, от курсовой разницы валютных операций и др.

Эта прибыль до 2000 г. называлась балансовой прибылью. Т.о. балансовая прибыль включала: прибыль от реализации продукции плюс прибыль от прочей реализации плюс прибыль от внереализационных доходов и расходов. К прибыли от прочей реализации относится прибыль от непромышленной деятельности подсобного сельского хозяйства, капремонта зданий и сооружений.

Рентабельность – означает прибыльность, доходность предприятия. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, определяемую в % к затратам средств или производственным фондам.

В связи с этим в практике анализа применяют 2 показателя: общая рентабельность и рентабельность продукции.

Общая рентабельность определяется:

, где:

Б_п – балансовая прибыль, т.р.О_ф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, т.р.

О_ср – среднегодовая стоимость оборотных средств, т.р.

Этот показатель используется только в аналитических целях. Основным показателем является уровень рентабельности продукции –

, где:

У_р.прод. – уровень рентабельности продукции.Прибыль от реализации продукцииС/с – себестоимость продукции.

Этот показатель используется при кредитных отношениях (при выкупе) и отражает эффективность текущих затрат. Т.к. отсутствует удельная фондоемкость изделий, данный показатель отражает прибыльность (доходность) изделий. Анализ по данному показателю проводится следующим образом: определяется влияние факторов на числитель – прибыль и знаменатель (себестоимость). Анализ был описан в предыдущих главах.

Анализ рентабельности продукции т.о. заключается в сопоставлении плановой и фактической рентабельности каждого вида продукции. Например, по изделиям.

Финансовый анализ представляет собой совокупность методов ,позволяющих определить относительное финансовое положение предприятия путем оценки различных параметров и сравнения их с аналогичными параметрами других предприятий. Применение аналитических методов помогает обнаружить слабые стороны предприятия –потенциальные источники возможного возникновения проблем в будущем ,а также определить его сильные стороны ,на которые в дальнейшем предприятие может опираться. Принято выделять два вида фин.ананлиза внутренний и внешний.

Внутренний фин.анализ –это анализ ,проводимый для собственных потребностей предприятия\например ,для определения его ликвидности или для оценки его результатов в прошлом\

Целью внешнего анализа ,инициатива проведения которого не принадлежит предприятию

может быть оценка его кредитоспособности и инвестиционных возможностей.

Основным инструментом финансового анализа являются финансовые коэффициенты которые показывают соотношения между различными показателями в отчетах предприятия.

Наиболее распространенными финансовыми коэффициентами являются коэф.рентабельности.

Рентабельность –это результат сложного стратегического решения. Рентабельность отражает влияние показателей ликвидности , управление активами и регулирование долговых отношений на результаты деятельности предприятия.

Существует две основные группы коэф.рентабельности

1.коэф.рентабельности продаж

2.коэф.рентабельности инвестиций

1.В коэф.рентабельности продаж входят коэф.валовой прибыли,операционной прибыли,

прибыли до уплаты налогов и чистой прибыли.

Валовая прибыль определяется как доход от реализации продукции за минусом ее с\с.

Операционная прибыль\прибыль от продаж\ - это прибыль , которая остается после вычета из валовой прибыли расходов по реализации и управлению расходов.

Прибыль до уплаты налогов иногда еще называют балансовой прибылью.Коэф.этого вида прибыли показывает влияние структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность.

Коэффициент чистой прибыли –это отношение прибыли после уплаты налогов на объем продаж.

2.Коэфициенты рентабельности инвестиций в них входят ROCE,ROE,NAT ,коэф.прибыли на общую сумму активов.

Коэф.прибыли на используемый капитал = отношение прибыли на используемый капитал,% Этот коэф.иногда называют также основным финансовым коэф. Используемый капитал равен сумме акционерного капитала и долгосрочных обязательст.Коэф.прибыли на используемый капитал является наиболее важным показателем общей эффективности управления ,так как он дает отношение результатов деятельности предприятия.

Коэф.прибыли на акционерный капитал = отношение прибыли после уплаты налогов деленное на акционерный капитал %,Коэф.ROE показывает общую прибыль на капиталовложения акционеров после уплаты налогов.

Коэф.прибыли на общую сумму активов =отношение прибыли после уплаты налогов на сумму активов %в этой формуле сумма активов равна основным средствам плюс оборотные средства.

Оборачиваемость чистых активов/NAT\=объем продаж на сумму чистых активов,%,этот

Коэф.показывает ,сколько раз происходит оборот суммы чистых активов по отношению к продажам.

Коэф.эффективности управления.

С помощью финансовых коэф.можно также оценить результативность работы руководства предприятия с имеющимися в его распоряжении ресурсами.

Период оборачиваемости запасов = запасы *число дней в периоде на с\с продаж. Он показывает расчетное количество дней ,необходимое для оборота запасов ,выраженных через с\с продаж.

Период погашения дебиторской задолженности = дебиторская задолженность*число дней в периоде на объем продаж. Этот коэф.показывает расчетное кол-во дней погашения кредита ,взятого дебиторами.

Период погашения кредиторской задолженности = кредит.задолж.*число дней в периоде на с\с продаж.Этот коэф.показывает расчетное кол-во дней для погашения предприятием кредита ,полученного от его поставщиков.