5 Контроль діяльності центрів інвестицій

Центр інвестицій – це такий центр відповідальності, керівник якого має можливість одночасно контролювати витрати, доходи та інвестиції в активи даного центру.

У якості центру інвестицій зазвичай виділяють підприємство в цілому, а також дочірні підприємства та філії, керівники яких мають повноваження здійснювати інвестиції у свої підприємства.

Між інвестиціями у капітал та прибутком центру інвестицій існує безпосередній зв’язок.

Для оцінки центрів інвестицій найчастіше використовують показник прибутковості інвестицій (оскільки абсолютна величина прибутку не може бути застосована для оцінки):

=(8.5)

Для вивчення факторів впливу на показник прибутковості інвестицій користуються так званою моделлю Дюпона:

==х(8.6)

Прибутковість інвестицій можна збільшити наступним чином:

1 збільшити дохід від реалізації;

2 зменшити витрати;

3 зменшити інвестиції у низьколіквідні активи (запаси, дебіторську заборгованість).

Приклад

Є така інформація про діяльність підприємства (табл. 8.3):

Таблиця 8.3 – Інформація про діяльність підприємства

За таких умов прибутковість інвестицій підприємства складатиме:

(400:1800)х(1800:2000)=400:2000=0,2 (20%).

Підприємство планує збільшити прибутковість інвестицій до рівня 25%, для чого можна здійснити наступне:

1. Збільшити дохід від реалізації на 100 тис. грн., що в свою чергу, призведе до збільшення прибутку на 100 тис. грн.:

(500:1900)х(1900:2000)=0,25

2. Зменшити витрати, внаслідок чого прибуток зросте на цю ж суму. У даному випадку необхідно збільшити прибуток на 100 тис. грн. (0,25х2000-400) за рахунок зменшення витрат:

(500:1800)х(1800:2000)=0,25

3. Зменшити інвестиції у низьколіквідні активи, за рахунок чого підвищиться оборотність активів. Для досягнення прибутковості 25% підприємству необхідно зменшити суму необоротних активів на 400 тис. грн. (400:0,25-2000):

(400:1800)х(1800:1600)=0,25