Мировой кризис и экономики сша, Китая и России

Мировой кризис начался с финансового кризиса в США. Поэтому многие политические и общественные деятели, экономисты, аналитики и эксперты обвиняют США как главного инициатора мирового кризиса, как основной источник неустойчивости мировой финансовой системы. Обвиняют в слабости и неустойчивости их внутренней финансовой системы в целом, в слабости реальной экономики, в чрезмерном потреблении продуктов и ресурсов за счет других стран мира.

Первыми, пожалуй, из кризиса выйдут США и Китай (заодно с ним другие страны с китайским населением – Сингапур и Тайвань). Доводы в пользу этого следующие.

1) В США - здоровая экономика, поэтому в США слабая коррупция, высокая законопослушность и патриотизм граждан, очень высокая производительность труда. В США - высшее в мире качество накопленного человеческого капитала (ЧК).

2) В США значительную долю в части производств и услуг вносят сектора ИТ и других высоких технологий, в которых американцы на мировых рынках лидеры.

3) США имеют самое развитое в мире сельское хозяйство. Нехватка продуктов питания им не грозит в принципе.

4) США не зависимы в энергетике.

5) Финансовая система США служит фундаментом мировой финансовой системы, и все без исключения страны мира объективно заинтересованы в ее оздоровлении и будут действовать в этом направлении.

6) США не грозит дефолт, поскольку они могут в любой момент включить печатный станок и расплатиться с долгами. Платой за это будет рост инфляции, который можно сдержать соответствующим ростом спроса и оживлением экономики.

7) У США по мощи экономики, по военной и политической мощи нет в мире сильных врагов и конкурентов.

Пункт 5, в частности, подтверждает публичная позиция КНР. Китайцы купили и держат в золотовалютных резервах государственные облигации США на сумму около 1 трлн. долл.

Россия также вносит свой существенный вклад в поддержку финансовой системы США. В течение 2008 года Россия увеличила вложения в US Treasuries с $32,7 млрд. до $116,4 млрд. (седьмое место среди стран — держателей гос. обязательств США). Остальные резервы России хранятся за рубежом, в том числе в США.

США и Китай (вторая экономика мира), безусловно, сильно связаны торговыми отношениями, огромным торговым оборотом. Они достигли взаимовыгодных соглашений по условиям выхода из кризиса. Импорт США из Китая составлял 16.9% в 2008г. от всего импорта, экспорт в Китай – 5.6%. Причем США заинтересованы в импорте из Китая дешевых товаров, производство которых в самих США прекращено. Китайские товары не составляют американским товарам конкуренцию на внутренних рынках, как, впрочем, и на мировом рынке. У американских и китайских товаров - разные ниши сбыта. И в этом состоит главный залог их долгосрочного партнерства. В мировом разделении труда они дополняют друг друга, являются партнерами, а не конкурентами.

Китай – надежный партнер США по следующим причинам.

1) Китай занял нишу товаров индустриальной экономики, которую ему освободили развитые страны, в частности, США.

2) Китай не имеет в этой нише сильных конкурентов по причине дешевизны и одновременно достаточно высокого качества рабочей силы.

3) Китай осуществляет прагматичную политику по созданию индустриальной экономики и очагов постиндустриальной экономики. И поэтому он зависим от импорта технологий из США.

4) Китай избегает конфронтации с кем-либо по тем вопросам, которые его напрямую не касаются.

Главные конкурентные преимущества США и Китая – наличие у этих стран ниш на мировых рынках, а также в сфере мировой политики и экономики, где у них отсутствуют сильные конкуренты.

У России также имеются свои рыночные ниши – природные ресурсы (нефть, газ, металлы, лес), которые стратегически необходимы, как США, так и Китаю. На Дальнем Востоке сжиженный газ уже скоро займет свою долю рынка США, не говоря уже о Китае, который импортирует практически весь спектр природных ресурсов из России.

ВВП ведущих стран мира и доля в мировом ВВП в 2008г. приведены в табл. 1. Доля США в мировом ВВП составляла 20.6% и почти вдвое превосходит долю Китая. По ВВП на душу населения США превосходили Китай в 2007г. почти в 9 раз. Но тот факт, что Китай уже производит 11% мирового ВВП, говорит об его огромной и все возрастающей роли в мировой экономике.

Табл. 1. - ВВП по ППС и доля в мировом ВВП ведущих стран в 2008г., трлн. долл.

Источник: Расчеты автора по данным The World Factbook; Статистика The World Factbook, 2008.

Доля России в мировом ВВП составляет 3,15% и заметно выросла за последние годы.

Обращает на себя внимание, что США, обладая наибольшим по величине и лучшим по качеству накопленным ЧК, продолжают осуществлять в его развитие огромные инвестиции. В 2008 году – только в образование было вложено 770 млрд. долл.

Выделим негативные явления в экономике США по итогам 2008 года в сравнении с 2007г.: снижение промышленного производства; снижение инвестиций с 15.6 до 14.6% ВВП; рост безработицы с 4.6 до 5.7%; рост инфляции с 2.7 до 4.2%; значительный рост гос. долга с 36.8 до 60.8% ВВП; рост денежной массы; снижение темпа прироста ВВП; рост дефицита бюджета;

К положительным итогам относятся:

- очищение финансового сектора от слабых компаний и от неэффективного и недобросовестного менеджмента;

- выявление фактов и очагов мошенничества в бизнесе, наказание и очищение от них бизнеса;

- получение дополнительного импульса для развития новой экономики – инновационно-информационной экономики и общества. Большинство крупных компаний хайтека прошли кризис с прибылью в отличие от финансового сектора и сектора индустриальной экономики (автомобильные и др. компании);

- начало формирования новой, более эффективной финансовой системы США на базе анализа и исследований причин кризиса;

- приход к власти в США нового поколения молодых политиков;

- снижение остроты в горячих точках планеты, где находятся войска США;

- снижение дефицита текущего платежного баланса;

- подтверждение долларом своего статуса мировой валюты, а США – статуса финансового центра и лидера мировой экономики;

- укрепление деловых отношений с Китаем в условиях кризиса.

Политика дешевых денег и финансовая поддержка со стороны государства банковской системы и финансовой системы в целом несколько увеличило уровень инфляции в 2008 году (на 1.5%). Но уровень ее сохранился невысоким и приемлемым для оживления деловой активности и постепенного выхода из кризиса.

Причем финансовую политику поддержки реального сектора экономики проводят все страны мира, за исключением России. ЦБ всех основных стран мира снизили почти до нуля ставки рефинансирования или их аналоги, а Россия ее подняла до 13%. Это привело к снижению процентных ставок на рынках межбанковских кредитов в развитых странах (LIBOR), и, соответственно, банковских кредитов. В России ставки по всем кредитам выросли в условиях кризиса (MIBOR, MosPrimeRa, RIBOR).

В этом и заключается принципиальное отличие действий и политики Правительств и ЦБ развитых стран и России. США, ЕЭС, Япония и др., выборочно поддерживая государственными кредитами ведущие финансовые компании и банки, основную ставку делают на оживление реального сектора экономики через дешевые кредиты, которые предоставляют предприятиям частные банки. Они же берут на себя риски невозврата этих кредитов, как это и должно быть в рыночной экономике. Частный сектор берет на себя ответственность за свои риски. В то же время в условиях кризиса государство выборочно поддерживает кредитами базовые банки и корпорации с помощью рыночных финансовых инструментов.

Основные претензии российских критиков к экономике и политике США сводятся следующему.

1) США осуществили и осуществляют финансовую экспансию в мире, не обеспеченную материальными и иными реальными ценностями и ресурсами. Другими словами: США превратились в мирового финансового спекулянта и строителя опасных финансовых «пирамид». Доллар не по праву занимает положение главной расчетной и резервной мировой валюты.

2) Существовал и существует сговор крупнейших финансовых компаний США, которые используют пиарные и мошеннические схемы для завышения своей прибыли и обеспечения виртуального роста своей капитализации.

3) В этом сговоре косвенно участвовали и власти США.

4) Экономика США в значительной степени утратила связь с реальной экономикой, с производством потребительских товаров. Держится она на сфере услуг, финансовом секторе и секторе ИТ.

5) Финансовые активы США сильно завышены по своей стоимости, что рано или поздно приведет к разрушительному кризису в мировой экономике и экономике США.

6) Рынок производных бумаг (деривативов) представляет огромную опасность для финансовой стабильности США и мира.

7) Существует сговор ЦБ ведущих стран мира, в результате которого цена золота поддерживается заниженной, а его роль - второстепенной.

8) Новая экономика или сектор компаний информационных технологий (ИТ или информационная экономика, в т.ч. числе интернет-компаний, производителей программного обеспечения компьютеров) не вносит существенного вклада в рост экономики США и ВВП.

9) Сектор ИТ представляет угрозу для населения США и мира как инструмент навязывания неэффективных финансовых решений.

10) Долги США так велики, что дополнительные долговые вливания в экономику не способны сделать их рентабельными (лечение возможно за счет инфляции – налог на всех, распределение дополнительных долгов среди других стран.

Первопричиной кризиса в США стал перегрев одного из бурно растущих секторов экономики - финансового сектора, а конкретно в нем – сектора ипотечного кредитования. Были допущены перехлесты в оценках кредитоспособности разнородных заемщиков, а также чрезмерная либерализация и доверительность в ипотечном кредитовании населения. Сработал пресловутый эффект «домино». Но эффект домино вскрыл и глубинные проблемы финансовой системы США, обозначил необходимость ее совершенствования.

Напомним, что основными конкурентными преимуществами и факторами опережающего развития экономики США были и остаются:

- самая сильная в мире фундаментальная наука;

- наиболее мощный и качественный ЧК, сформированный внутри страны и за счет его притока со всего мира;

- креативность, эффективность и мобильность всех структур экономики, элиты, государства и общества;

- ярко выраженный инновационный характер уклада экономики;

- мощный сектор производства лучшей в мире военной техники;

- доминирующий в мире сектор программного обеспечения, компьютерных и информационных технологий;

- развитые нанотехнологии;

- наиболее эффективный в мире венчурный бизнес;

- развитые биотехнологии, генная инженерия, сельское хозяйство;

- передовые космические наука и техника;

- огромные (особенно вместе с Канадой) природные ресурсы, к которым имеет место бережное и расчетливое отношение;

- доминирующее положение в мировой экономике и доллара США как главной мировой валюты, поэтому США обладают самым высоким кредитным и валютным рейтингами;

- США имеют самые большие в мире резервы золота;

- доминирующее положение на мировых и национальных финансовых рынках, включая Россию;

- роль политического и военного мирового лидера;

- огромный и почти самодостаточный внутренний рынок, который расширяют совместные свободные рынки с Канадой и Мексикой;

- высокая степень экономической свободы и развитое гражданское общество;

- доминирующий положительный тренд роста экономики, который имел место в течение всего периода существования страны и сравнительно редко прерывался сравнительно короткими периодами спадов; в период с 1945 по 2007 годы средний подъем длился 50 месяцев, средний спад - около года;

- эффективное использование кризисов для оздоровления экономики и подготовки условий для нового ее роста.

Основными недостатками экономики США и стратегии ее развития обычно называют: цикличность развития; развитие через кредитные ресурсы; перегрев финансовой системы, включая значительные внешний и внутренний долги; необеспеченность доллара; неконкурентоспособную автомобильную промышленность; значительные расходы на военные операции и базы.

В то же время главное конкурентное преимущество США составляет высококачественный накопленный человеческий капитал, который позволяет решать США все возникающие перед ними проблемы и трудности.

В условиях глобализации мировой экономики и разделения в ней труда США перенесли многие свои традиционные и второстепенные производства индустриальной экономики в развивающие страны с дешевой рабочей силой. США, например, почти отказались от производства бытовой техники по этим же причинам. Но, вместе с тем, для обеспечения продовольственной и общей безопасности поддерживают и развивают самое высокорентабельное в мире сельское хозяйство.

США после распада СССР заняли место ведущей державы мира в фундаментальной и прикладной науках. Они обладают лучшими специалистами мира практически во всех направлениях науки, техники и высоких технологий, а также в экономике. Эти преимущества и креативная ментальность позволили им создать первыми эффективный венчурный бизнес (Селиконовая долина), с его помощью - высокие технологии, включая нанотехнологии.

С другой стороны, креативность в экономике – это риски. Поэтому США первыми и вошли в стадию финансового кризиса и рецессии. На рубеже веков страна испытала сравнительно глубокий спад и новая экономика страны – сектор информационных технологий. Но успешно вышла из него еще более развитой, надежной и креативной.

К финансовому кризису и очередной рецессии в экономике после роста ВВП в предыдущие 5 лет (средний рост ВВП был 3,5%) США подошли с самым высоким в своей истории ВВП на душу населения (46 тыс. долл.), с низкой инфляцией, с удовлетворительным сальдо торгового баланса и с низким ростом промышленного производства. Последнее означает, что ВВП США в последние годы растет в основном за счет роста сферы услуг. Доля услуг в ВВП в 2007г. составила 78.5%, сельского хоз. - 0.9%, промышленности – 20.6%.

Низкие темпы роста промышленного производства многие аналитики называют слабым местом экономики США. В действительности экономика США в принципе не нуждается в быстром росте ВВП и в опережающем росте промышленного производства. Уровень и качество жизни в США уже достигнуты очень высокие. Поэтому индустриальная промышленность им не нужна. Для США и его населения более важны опережающий рост качества жизни населения (как раз здесь сфера услуг и определяющая) и опережение конкурентов в перспективных сферах науки, техники, в высоких технологиях, в создании и производстве новейшей и эффективной военной техники, в экономике в целом, в жизнедеятельности.

Особенно остра критика США и мировой финансовой системы в части деривативов – производных ценных бумаг. В последние годы с деривативами и спекулянтами сложилась действительно проблемная ситуация на мировом РЦБ. Спекулянты фактически захватили РЦБ после ухода с него нормальных инвесторов. Более того, они вытеснили с РЦБ стратегических и среднесрочных инвесторов.

Мировой РЦБ, а российский особенно, оказался в полной власти спекулянтов. С уходом стратегических и среднесрочных инвесторов он прекратил свое существование как рынок, как индикатор состояния экономики, как индикатор капитализации компаний и банков. Несколько крупнейших спекулянтов путем сговора опускают то те, то другие национальные рынки акций, зарабатывая на этом огромные деньги.

Для решения части проблем мировой экономики срочно необходимо усиливать государственное регулирование РЦБ, ограничивать законодательно и финансово деятельность и возможности спекулянтов их полезными функциями, обеспечить также выполнение деривативами их полезных, а не спекулятивных функций. Американский инновационный финансовый продукт – производные ценные бумаги - приобрел отрицательные качества, которые необходимо кардинально ограничить законодательно и на практике.

Опыт кризиса позволит законодательно и научно закрепить достигнутые положительные результаты в части деривативов, новой экономики и в целом финансового рынка, поставить дополнительные преграды на пути полукриминальных и криминальных махинаций.

Снизится и доля индустриальной экономики США в пользу новой экономики, образования, науки и сферы услуг.

В целом верность стратегической линии развития США подтверждает его опыт. Средний тренд роста ВВП США является положительным и растущим на протяжении всего времени их существования за исключением отдельных кризисных периодов, которые служили исторически коротким периодом очищения от ошибок и просчетов и стартовой площадкой для нового рывка в росте ВВП и в качестве жизни населения. Фундаментом успешного развития экономики США служат свобода, обеспечивающая конкуренцию во всех сферах, развитое гражданское общество и очень высокое качество накопленного национального человеческого капитала.

Шахов О.Ф.