§2. Финансовый рынок в Российской Федерации

Финансовый рынок РФ опирается на трехмерную систему финансирования:

- Прямое инвестирование через рынок капитала.

- Банковское кредитование.

- Бюджетное финансирование.

Основную роль в развитии рыночных механизмов играют финансовые институты, с помощью которых осуществляется все финансовые потоки от собственников финансовых ресурсов к потребителям финансовых средств. Движение всех видов финансовых ресурсов обеспечивают финансовые рынки, которые образовались в период перестройки.

На рис.9.1 представлена классификация финансового рынка Российской Федерации и его структурные элементы. Структура финансового рынка в себя включает:

Денежный рынок – это рынок денежных средств, который обеспечивает финансирование и кредитование с коротким временным лагом (депозиты, кредиты, ссуды). Он обеспечивает устойчивую работу хозяйствующих субъектов, находящихся в затруднительном финансовом положении в силу разных причин. Кроме того, обеспечивает переток финансовых ресурсов между банками, а это обеспечивается за счет межбанковского кредитного рынка.

Валютный рынок – это рынок финансовых ресурсов, который обеспечивает валютные сделки между всеми участниками рыночных отношений. Банки и кредитные учреждения обеспечивают реализацию этих отношений.

Рынок золота –это особый рынок, который обеспечивает не только устойчивую работу банков и инвестиционных институтов, но и государства в целом. Основными участниками этого рынка являются специализированные организации, биржи, банки, которые совершают срочные основные фьючерсные и опционные сделки.

Рынок капитала – это рынок, на котором сосредоточены и обращаются долгосрочные вложения и долговые обязательства. Это основной вид финансового рынка за счет, которого финансируются и инвестируются все хозяйствующие субъекты рыночных отношений. Он подразделяется напервичныйивторичный,биржевой, внебиржевой и спотовый.

Первичный рынок ценных бумаг обеспечивает первичное размещение эмиссии ЦБ, при создании предприятий, организаций, фирм. Именно здесь происходит инвестирование бизнеса.

Вторичный рынок ценных бумагобеспечивает обращение ЦБ, что дает возможность быстрого возврата финансовых средств инвесторам и получения дохода (убытка) от операций с ЦБ.(котировка акций). Вторичный рынок стимулирует деятельность первичного рынка.

Биржевой рынок, это рынок ЦБ, осуществляемый на специализированных фондовых биржах по установленным правилам. ЦБ должны пройти листинг- котировку акций.

Этот процесс непростой и требует финансовых затрат, поэтому и имеется на этот процесс законодательная база регулирующая выпуск, регистрацию и обращение ЦБ.

Внебиржевой рынок, обеспечивает обращение ЦБ не прошедших котировку акций, например в США продаются и покупаются акции более 150 компаний 25% обращения ЦБ.

Спотовый рынок - обеспечивает обмен активов на денежные средства во время сделки. Это рынок на котором ведется торговля реальным товаром с немедленной поставкой.

Срочный рынок - обеспечивает торговлю срочными контрактами, который подразделяется на:

- Форвардный рынок - обеспечивает проведение сделок в течение нескольких дней. Сделки совершаются, как правило, в последние дни месяца. Форвардные операции – срочные валютные операции, которые могут совершаться по телефону на договорной основе.

- Фьючерсный, который обеспечивает приобретение отложенного права, например урожай зерна или иное.

- Опционный,который обеспечивает право продажи и приобретения акций может быть переуступлено другому лицу или компании. (это самостоятельный вид ЦБ)

- Своповый рынок, это рынок торгово-обменных операций. Позволяющий обратный выкуп на оговоренных условиях. Различают Своп с ЦБ, с золотом, валютой, долговыми требованиями, с процентами.

Рынокпроизводных ЦБ– их много, например: товарная накладная, складские свидетельства, такие ЦБ называют «Консаментами».

Рис. 9.1. Структура финансового рынка в Российской Федерации