Учет рисков и инфляции в оценке эффективности инвестиционных проектов.
Инфляция во многих случаях существенно влияет на величину эфф-тиинвест П, условия финансовой реализуемости, потребности в финансировании и эфф-ти участия в Пе собственного капитала.
Учет инфляции осуществляется с использованием: - общего индекса внутренней инфляции; - прогнозов валютного курса рубля; - пр-зов внешней инфляции; - пр-ов изменения во времени цен на продукцию и ресурсы (газ, нефть, энергоресурсы, оборудование); - пр-за ставок налогов, пошлин, ставок и др.
Для описания влияния инфляции на эфф-тьинвест П используются следующие показатели: - общий индекс инфляции за период от начальной точки; - общий индекс инфляции; - темп общей инфляции за опред. период; - средний базисный индекс инфляции.
В целях оценки устойчивости и эфф-ти Па в условиях неопределенности рекомендуется использовать след. методы: - укрупненную оценку устойчивости; - расчет уровней безубыточности; - метод вариации параметров; - оценку ожидаемого эффекта Па с учетом колич-ых характеристик неопределенности.
Все методы, кроме 1ого, предусматривают разработку сценариев реализации Па в наиболее вероятных или наиболее опасных для каких-либо участников условиях и оценку финансовых последствий осущ-ия таких сценариев.
При оценке Пов следует учитывать следующие виды рисков: 1) Внешние р. – р., связ. с нестабильностью экономич. законод-ва и текущей экономич. ситуации, условий инвестирования и использования прибыли; 2) Внутренние р. - неполнота или неточность Пной документации (затраты, сроки реализации Па, параметры техники и технологии);
К мероприятиям по снижению р. относ.: - распределение р. между участниками Па (передача части р. соисполнителям); - резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов; - снижение р-ов в плане финансирования, страхование.
-
Содержание
- Концепция проектного управления: возникновение, этапы развития, современные подходы к определению содержания управления проектами.
- Международные стандарты и сертификации в области управления проектами.
- Определение проекта. Классификация проектов.
- Миссия и стратегия проекта. Процедуры разработки стратегии и их характеристика.
- Управляемые параметры проекта и результаты проекта.
- Среда (окружение) проекта.
- Участники проекта.
- Жизненный цикл проекта.
- Функции, подсистемы и методы управления проектами.
- Организационные структуры управления проектами.
- Основные фазы управления проектами. Прединвестиционная фаза проекта.
- Проектный анализ. Виды проектного анализа. Задачи проектного анализа на этапе разработки тэо проекта.
- Бизнес-план: его назначение и содержание.
- Маркетинг проекта: современная концепция маркетинга в управлении проектом. Разработка программы маркетинга проекта.
- Понятие и значение инвестиций. Классификация инвестиций.
- Источники финансирования проектов: сущность и классификация.
- Средняя взвешенная стоимость капитала: понятие; методика расчета; использование в инвестиционном проектировании.
- Правила инвестирования.
- Организационные формы финансирования проектов.
- Проектное финансирование: понятие, формы проектного финансирования.
- Организация проектного финансирования.
- Оценка эффективности инвестиционных проектов. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов.
- Глава 10. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- Основные принципы оценки эффективности проектов.
- Общая схема оценки эффективности: этапы и их характеристика.
- Учет стоимости финансовых ресурсов во времени или дисконтирование. Норма дисконта. Виды нормы дисконта. Коэффициент дисконтирования.
- Денежный поток от инвестиционной деятельности: понятие, исходные данные и методика расчета. Расчет ликвидационной стоимости оборудования.
- Денежный поток от операционной деятельности: понятие, исходные данные и методика расчета.
- Денежный поток от финансовой деятельности: понятие, исходные данные и методика расчета.
- Показатели эффективности проекта и методы их расчета. Критерии оценки эффективности проекта.
- Понятие коммерческой эффективности проекта и методика расчета.
- Понятие бюджетной эффективности проекта и методика расчета.
- Учет рисков и инфляции в оценке эффективности инвестиционных проектов.
- Процессы управления проектами. Планирование проекта: основные и вспомогательные процессы планирования. Уровни планирования и виды планов.
- Структура разбиения работ или декомпозиция работ.
- Структурная схема организации и матрица ответственности.
- Графики Гантта и их использование в планировании и управлении временем проекта.
- Сетевое планирование в управлении проектами: метод критического пути, метод pert.
- Ресурсное планирование. Классификация ресурсов. Этапы ресурсного планирования. Ресурсное планирование при ограничении по времени; при ограниченных ресурсах.
- Контроль и регулирование проекта. Завершение проекта.
- Управление рисками: понятие риска и классификация рисков.
- Методы анализа и оценки проектных рисков.
- Методы снижения рисков. Организация работ по управлению рисками.
- Управление командой проекта: характеристика команды проекта, принципы и методы ее формирования.
- Функции проектного менеджера.
- Управление коммуникациями проекта.
- Информационные системы и технологии управления проектами.
- Управление инновационными проектами.
- Управление антикризисными проектами.
- Управление программами.