logo search
блок В

26. Показатели ликвидности активов предприятия. Анализ ликвидности баланса предприятия.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния - ликвидность (платежеспособность) предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам (расчеты с работниками по оплате труда, с банком по ссудам, с поставщиками за поставленные ТМЦ и т.п.) .

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов , используемых для их погашения. К текущим относят активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на 3 группы:

  1. Наиболее мобильные средства - денежные средства в кассе и на расчетном счете. Могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

  2. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные фин. вложения. дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

  3. наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы.

Исходя из описанной классификации текущих активов можно рассчитать коэф-ты ликвидности:

Коэф-т покрытия (текущей ликвидности) (Кп = ТА/ТО) дает общую оценку платежеспособности п/п-я, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация : сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 руб. текущих обязательств. Считается нормальным, когда Кп>2 (ряд авторов считает, что 2<Кп<3). Рост показателя в динамике (равно как и др. показателей ликвидности) в принципе рассматривается как положительная характеристика фин.- хоз. деят-ти. Значительное превышение данным показателем значения 2 свидетельствует о нерациональном использовании оборотных ресурсорв (замораживание ден. средств на счете или неоправданный рост дебиторской задолженности).

Коэф-т быстрой ликвидности (Кбл = (ДС+ДБ+ПА)/ТО ) исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Нормальным считается значение от 0,7 до 1.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэф-т абсолютной ликвидности (Кал=ДС/ТО) , показывающий , какая часть краткосрочны заемных обязательств может быть погашена немедленно, т.е. только за счет ден. средств. Считается, что значение Кал не должно опускаться ниже 0,2- 0,25.

В отечественной учетно-аналитической практике применяется показатель наличия собственных оборотных средств (СОС). СОС =собственные средства + внеоборотные активы - убытки;

Собственные и долгосрочные заемные средства = СОС + долгоср. кредитные займы;

Маневренность СОС - показывает долю СОС и долгосрочных заемных средств, омертвленных в производственных запасах - = СОС/ТМЗ *100%.

Эконом. смысл коэф-та обеспеченности собственными средствами в том, что он отражает долю оборотных средств, формируемых за счет собств. и долгосрочных заемных средств. Нормальное значение д.б. >0,1.