Способы и источники финансирования деятельности организации

Традиционные способы краткосрочного финансирования.

Основным способом краткосрочного финансирования является коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит связан с торгово-посреднеческими, предоставляется поставщиком или посредником оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом.

Банковское кредитование осуществляется в различных формах: срочный кредит, контокоррентный кредит, онкольный кредит, учетный кредит, акцептный кредит, факторинг, форвейтинг.

Срочный кредит – наиболее распространенная форма краткосрочного кредита, когда банк перечисляет оговоренную сумму на расчетный счет заёмщика. По истечении срока кредит погашается.

Контокоррентный кредит – предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается недостаточно для погашения обязательств, банк кредитует его в пределах установленной в кредитном договоре суммы, т е контокоррент может иметь дебетовое и кредитовое сальдо.

Онкольный кредит является разновидностью контокоррента и выдаётся как правило под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета клиента , получая право погашения кредита по первому своему требованию, за счет средств, поступивших на счет клиента, а при недостаточности – путем реализации залога. Процентная ставка по этому кредиту ниже, чем по срочным ссудам.

Учетный (вексельный) кредит – предоставляется банком – векселе содержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Векселедержатель получает от банка указанную в векселе сумму за вычетом учетного процента и других накладных расходов.

Акцептный кредит используется в основном во внешней торговле и предоставляется поставщиком импортеру путем акцепта банком выставленных на него экспортёром трат.

Факторинг – операция по приобретению факторской компанией или банком права на взыскание дога. Фактор выплачивает часть суммы дебиторской задолженности (до 80%) придерживая оставшуюся част на покрытие риска неоплаты.

Форвейтинг – кредитование экспортера путём покупки векселей, акцептованных импортером.

Новые инструменты краткосрочного финансирования.

Кратко охарактеризуем такие приёмы как страхование, форвардные и фьючерсные контракты и операции РЕПО.

Страхование. Существует 2 вида страхования обязательное и необязательное. Первое предусмотрено законодательством и расходы по нему списываются на себестоимость продукции. Второй вид страхования носит добровольный характер, а необходимости и целесообразность его применения определяется степенью риска, ассоциируемого с данной операцией.

Форвардные и фьючерсные контракты – наиболее распространенные приемы хеджирования Они представляют собой ценные бумаги и обращаются на фондовых биржах.

Операции РЕПО – представляют собой договоры об обратном выкупе ценных бумаг. Прямая операция РЕПО предусматривает, что одна из сторон передаёт другой пакет ценных бумаг с обязательство купить его обратно по заранее оговоренной цене. Обратная покупка осуществляется по цене, превышающей первоначальную цену. Операции РЕПО проводятся в основном с государственными ценными бумагами и относятся к краткосрочным операциям – от нескольких дней до нескольких месяцев.

Долгосрочные активы представляют собой затраты или вложения средств с целью создания или приобретения объектов длительного использования (на срок не менее одного года) и не предназначенных в рамках оперативного планирования для продажи. Приобретение зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, объектов информационной техники и техники связи, других составляющих основных средств, в т.ч. и земельных участков и объектов природопользования.

Приобретение объектов нематериальных активов. Например лицензий, патентов.

Создание объектов основных средств в виде проведения капитальных вложений в узком смысле этого понятия: хозяйственным, т.е. силами самой организации или подрядными т.е. с привлечением сторонних хозяйствующих субъектов способами.

Создание объектов нематериальных активов своими силами и с привлечением для этих целей услуг других хозяйствующих субъектов и физических лиц.

Т.о. инвестиции – это капитальные вложения во внеоборотные активы (ОС или объекты, отличные от них ). Долгосрочные инвестиции – часть капитальных вложений. Источниками финансирования долгосрочных инвестиций могут быть собственные средства организации и привлеченные – долевое участие в строительстве , дополнительные взносы участников долгосрочные кредиты банков. Финансирование долгосрочных инвестиций может осуществляется за счет как одного, так и нескольких источников.

К собственным средствам, являющимся источником финансирования долгосрочных инвестиций, относят прибыль, остающуюся в распоряжении организации, амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам, средства фондов накопления, страховые возмещения, полученные в покрытие потерь и убытков от страховых случаев и т.д.