Завдання та тести
Завдання 2.4.1. Дати визначення наступних термінів:
S інвестиційна діяльність;
S інвестування;
•S інвестиції;
^ реальні інвестиції;
■S інновації;
S фінансові інвестиції;
S початкові доходи і витрати інвестиційного проекту;
^ експлуатаційні доходи інвестиційного проекту;
S поточні витрати інвестиційного проекту;
^ елемент грошового потоку;
■S чистий доход від інвестицій;
•S чистий приведений доход від інвестицій;
213
Розділ 2. Фінансовий аналіз
S рентабельність реальних інвестицій;
■S внутрішня норма доходу;
У термін окупності інвестицій;
S диверсифікований ризик фінансових інвестицій;
S недиверсифікований ризик фінансових інвестицій;
S необхідна ставка доходу за фінансовими інвестиціями;
S безпечна ставка доходу за фінансовими інвестиціями.
Завдання 2.4.2. Дати характеристику електронної інформаційної системи управління інвестиціями підприємства:
■/ охарактеризувати структуру інформаційної системи відповідно до етапів облікового процесу;
■S дати характеристику інформаційних потоків першого рівня електронної системи управління;
Y дати характеристику інформаційних потоків другого рівня електронної системи управління;
S дати характеристику інформаційних потоків третього рівня електронної системи управління;
S здійснити класифікацію інформації за ознакою середовища, з якого вона надходить;
S здійснити класифікацію інформації за ознакою джерела її утворення.
Завдання 2.4.3. Побудувати організаційно-інформаційну модель аналізу інвестиційної діяльності підприємства.
Склад організаційно-інформаційної моделі аналізу:
У мета та завдання аналізу;
■/ об'єкти і суб'єкти аналізу;
S система економічних показників;
S джерела інформації;
•/ методичні прийоми обробки економічної інформації;
У методичні прийоми узагальнення та реалізації результатів аналізу.
Розділ 2. Фінансовий аналіз
Завдання 2.4.4. Дати відповідь на наступні питання стосовно аналізу інвестиційної діяльності підприємства:
У чому полягає значення аналізу інвестиційної діяльності підприємства?
Що таке інвестиційна діяльність підприємства?
Що є метою аналізу інвестиційної діяльності підприємства?
Які завдання вирішуються в аналізі інвестиційної діяльності підприємства?
Що є об'єктами інвестування?
За якими ознаками класифікують інвестиції підприємства?
Що таке реальні інвестиції?
Що таке фінансові інвестиції?
Як формуються грошові потоки в реальному інвестуванні?
Як формуються грошові потоки в фінансовому інвестуванні?
Що таке елемент грошового потоку?
Які чинники визначають теперішню вартість елементів майбутніх грошових потоків?
Завдання 2.4.5. Розкрити особливості методики аналізу реальних інвестицій:
S дати визначення реальних інвестицій підприємства;
S дати характеристику доходів і витрат у реальному інвестуванні;
•S дати визначення економічного змісту та розкрити порядок оцінки чистого приведеного доходу в реальному інвестуванні;
S дати визначення економічного змісту та розкрити порядок розрахунку показників рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності реальних інвестицій;
S розглянути основні елементи методики аналізу реальних інвестицій.
215
Розділ 2. Фінансовий аналіз
Завдання 2.4.6. Розкрити особливості методики аналізу фінансових інвестицій:
•S дати визначення фінансових інвестицій підприємства;
S дати характеристику доходу, доходності та ризику фінансових активів;
■S дати визначення економічного змісту та розкрити порядок розрахунку показників ризику, доходу і доходності окремого фінансового активу та портфеля фінансових інвестицій;
S охарактеризувати показники - необхідна ставка доходу; ринкова ставка доходу; безпечна ставка доходу;
S розглянути основні елементи методики аналізу фінансових інвестицій.
Тест 1. Які інвестиції належать до капітальних (реальних)?
Інвестиції в цінні папери;
інвестиції в основні засоби;
інвестиції в статутний капітал іншого підприємства;
депозитні вклади в банках.
Тест 2. Які інвестиції належать до фінансових?
Інвестиції в нове будівництво;
інвестиції в цінні папери;
інвестиції в технічне переозброєння підприємства;
інвестиції в реконструкцію та модернізацію підприємства.
Тест 3. Що таке початковий доход у реальному інвестуванні?
Чистий доход від реалізації продукції;
доход від реалізації продукції;
доход, що утворюється внаслідок отримання податкових пільг;
сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань.
Тест 4. Що таке початковий доход у реальному інвестуванні? 1) Доход від реалізації продукції;
216
Розділ 2. Фінансовий аналіз
чистий доход від реалізації продукції;
доход від реалізації демонтованого устаткування;
сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань.
Тест 5. Що таке експлуатаційний доход у реальному інвестуванні?
Сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань;
чистий доход від реалізації продукції;
валовий прибуток;
операційний прибуток.
Тест 6. Що таке чистий доход від реальних інвестицій?
Алгебраїчна сума первинних доходів і витрат;
різниця між первинним доходом та інвестиційними витратами;
різниця між експлуатаційним доходом і первинними витратами;
різниця між експлуатаційним доходом та інвестиційними витратами.
Тест 7. Який методичний прийом застосовують для приведення грошових потоків до початку інвестування?
Нарощення;
порівняння;
дисконтування;
елімінування.
Тест 8. Від чого залежить ставка капіталізації в реальному інвестуванні?
Від вартості інвестованого капіталу;
від ризикованості проекту;
від тривалості періоду накопичення капіталу;
від тривалості періоду отримання доходу.
217
Розділ 2. Фінансовий аналіз
Тест 9. Як визначається експлуатаційний (поточний) доход від інвестицій?
Як сума валового прибутку й амортизаційних відрахувань;
як сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань;
як доход від реалізації продукції за вилученням амортизаційних відрахувань;
як сума операційного прибутку й амортизаційних відрахувань.
Тест 10. Яка модель характеризує формування чистого доходу від реальних інвестицій?
Мультиплікативна;
кратна;
адитивна;
змішана.
Тест 11. Як визначається чистий доход від реальних інвестицій?
Як сума валового прибутку й амортизаційних відрахувань;
як сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань;
як різниця між інвестиційними витратами та експлуатаційним доходом;
4) як сума операційного прибутку й амортизаційних від рахувань.
Тест 12. Якій умові відповідає внутрішня норма доходу інвестиційного проекту?
Чистий приведений доход дорівнює одиниці;
експлуатаційні доходи перевищують інвестиційні витрати;
доход від реалізації продукції дорівнює поточним витратам;
чистий приведений доход дорівнює нулю.
218
Розділ 2. Фінансовий аналіз
Тест 13. Який з наведених показників характеризує ефективність інвестиційного проекту?
Валовий прибуток;
рентабельність інвестиційних витрат;
чистий приведений доход;
доход від реалізації продукції.
Тест 14. Який ризик фінансового активу оцінюється за коефіцієнтом "(З"?
Диверсифікований;
несистематичний;
недиверсифікований;
надзвичайний.
Тест 15. Яке значення коефіцієнта "Р" характеризує систематичний ризик фондового ринку?
2)2;
0,5;
ІД
Задачі
Задача 2.4.1. Порівняти проекти різної тривалості і обрати найефективніший за критерієм сумарного чистого приведеного доходу. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки чистого приведеного доходу, рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності кожного проекту оформити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.
Характеристика грошових потоків за проектами:
Проект А: -1120; 870; 900; 950.
Проект Б:-1700; 910; 1190.
Проект В: -1300; 600; 900; 920; 920.
219
Розділ 2. Фінансовий аналіз
Таблицу. 2.4.1 Розрахунок чистого приведеного доходу проекту реального інвестування на основі даних щодо грошових потоків, тис. грн.
Показники | Порядковий номер року | Чистий приведений доход | ||||
і | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
Інвестиційні витрати (К) |
|
|
|
|
|
|
Експлуатаційний доход (Е) |
|
|
|
|
|
|
Дисконтний множник V, за ставкою порівняння 15% | 0,870 | 0,756 | 0,658 | 0,572 | 0,497 |
|
Приведені інвестиційні витрати |
|
|
|
|
|
|
Приведений експлуатаційний доход |
|
|
|
|
|
|
Елемент приведеного грошового потоку |
|
|
|
|
|
|
Таблиця 2.4.2 Інформація для розрахунку внутрішньої норми доходу на основі даних щодо грошових потоків проекту реального інвестування, тис. грн.
Показники | Порядковий номер року | W | ||||
і | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
1. Елемент грошового потоку (Гг) |
|
|
|
|
|
|
2. Дисконтний множник за ставкою порівняння 20% (Ухо) | 0,833 | 0,694 | 0,579 | 0,482 | 0,402 |
|
3. Грошовий потік, дисконтований за ставкою порівняння 20% |
|
|
|
|
|
|
4. Дисконтний множник за ставкою порівняння 40% ( V'4I)) | 0,714 | 0,510 | 0,364 | 0,260 | 0,186 |
|
5. Грошовий логік, дисконтований за ставкою порівняння 40% |
|
|
|
|
|
|
220
Розділ 2. Фінансовий аналіз
Таблиця 2.4.3 Інформація для розрахунку терміну окупності інвестицій на основі даних щодо грошових потоків проекту реального інвестування, тис. грн.
Показники | Порядковий номер року | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1. Експлуатаційний доход (Е) |
|
|
|
|
|
2. Інвестиційні витрати (К) |
|
|
|
|
|
3. Дисконтний множник за ставкою порівняння q - 15% (V'i5) | 0,870 | 0,756 | 0,658 | 0,572 | 0,497 |
4. Множник нарощення q = 15% (N'i5) | 1,150 | 1,322 | - | - | - |
5. Приведений експлуатаційний доход Е, ■ V„ |
|
|
|
|
|
6. Приведені інвестиційні витрати |
|
|
|
|
|
Задача 2.4.2. Порівняти наступні проекти й обрати найменш ризикований. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.
Характеристика грошових потоків за проектами:
Проект А: -1220; 610; 830; 900; 900.
Проект Б:-2000; 1130; 1140.
Проект В: -890; 460; 590; 610.
Задача 2.4.3. Здійснити просторову оптимізацію портфеля інвестиційних проектів, що не піддаються подрібненню, за критерієм максимізації чистого приведеного доходу. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабель-
221
Розділ 2. Фінансовий аналіз
ності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. Оцінити рентабельність сформованого портфеля. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.
Характеристика грошових потоків за проектами:
Проект А: -1920; 800; 980; 1000.
Проект Б:-1370; 730; 890.
Проект В: -1190; 580; 790; 810; 820. Довідково: Річний план фінансування проектів складає 2500 тис. грн.
Задача 2.4.4. Здійснити оптимізацію портфеля інвестиційних проектів у часі за критерієм індексу можливих втрат чистого приведеного доходу внаслідок відкладення реалізації проекту. Визначити ефективність кожного проекту за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. Оцінити рентабельність сформованого портфеля. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.
Характеристика грошових потоків за проектами: Проект А: -730; 370; 390; 400. Проект Б: -910; 410; 490; 550 Проект В: -690; 360; 370; 380; 380. Довідково: План фінансування проектів: 1-й рік - 1700 тис. грн.; 2-й рік - 1540 тис. грн.
Задача 2.4.5. Визначити недиверсифікований ризик акцій компаній А-В, застосувавши для оцінки коефіцієнт "/З". За результатами аналізу зробити висновки.
Задача 2.4.6. Визначити необхідну ставку доходу за акціями компаній А-Д, якщо безпечна ставка доходу за цінними паперами дорівнює 5%, а середня доходність фондового ринку складає 11%. За результатами аналізу зробити висновки.
222
Розділ 2. Фінансовий аналіз
Інформація для виконання завдання 2.4.5
Порядковий номер року | Доходність акцій компанії, % | Середня доходність фондового ринку,% | ||
А | Б | В | ||
1 | 20 | 18 | 15 | 17 |
2 | 14 | 16 | 18 | 16 |
3 | 18 | 17 | 16 | 17 |
4 | 21 | 19 | 20 | 20 |
5 | 22 | 18 | 19 | 20 |
6 | 20 | 19 | 20 | 19 |
7 | 21 | 20 | 22 | 20 |
Інформація для виконання завдання 2.4.6
Показники | Назва компанії | ||||
А | Б | В | (-Н | Д | |
Коефіцієнт "Р" | 0,9 | 1,5 | 2,8 | 2,1 | 0,7 |
- Мета і завдання вивчення аналітичних дисциплін
- Міждисциплінарні зв'язки
- Тематичний план практикуму з аналітичних дисциплін
- Контроль знань студентів
- Тема 1.2. Функціональна роль, предмет та об'єкти економічного аналізу
- Тема 1. 3. Метод економічного аналізу та його характеристики
- Тема 1.4. Економіко-логічні методи та прийоми економічного аналізу
- Тема 1.5. Економіко-математичні методи та моделі в економічному аналізі
- Тема 1.6. Методика економічного аналізу в системі управління підприємством та її структурні елементи
- Тема 1.7. Види економічного аналізу
- Тема 1.8. Організація економічного аналізу та його інформаційна база
- Тема 1.9. Методичні основи аналізу основних показників діяльності суб'єктів господарювання
- Тема 1.1. Економічний аналіз і теорія наукового пізнання
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 1.2. Функціональна роль, предмет та об'єкти економічного аналізу
- Огляд ключових понять
- Теми наукових рефератів
- Тема 1.3. Метод економічного аналізу та його характеристики
- Огляд ключових понять
- Теми наукових рефератів
- Тема 1.4. Економіко-логічні методи та прийоми економічного аналізу
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Додаткова література до теми
- Тема 1.5. Економіко-математичні методи та моделі в економічному аналізі
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 1.6. Методика економічного аналізу в системі управління підприємством та її структурні елементи
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Тема 1.7. Види економічного аналізу
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 1.8. Організація економічного аналізу та його інформаційна база
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 1.9. Методичні основи аналізу основних показників діяльності суб'єктів господарювання
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Додаткова література до теми
- Розділ 2. Фінансовий аналіз
- Тема 2.1. Аналіз фінансового стану підприємства. Тема 2.2. Аналіз грошових потоків підприємства. Тема 2.3. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.
- Тема 2.4. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства. Тема 2.5. Аналіз економічного зростання підприємства.
- Тема 2.1: Аналіз фінансового стану підприємства
- Тема 2.2. Аналіз грошових потоків підприємства
- Тема 2.3- Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- Тема 2.4. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- Тема 2.5. Аналіз економічного зростання підприємства
- Тема 2.1. Аналіз фінансового стану підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 2.2. Аналіз грошових потоків підприємтсва
- Огляд ключових понять
- Теми наукових рефератів
- Тема 2.3. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 2.4. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 2.5. Аналіз економічного зростання підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 3.1. Аналіз виробничої діяльності підприємства. Тема 3.2. Аналіз та оцінка ресурсного потенціалу підприємства та ефективності його використання.
- Тема 3.3. Аналіз витрат і собівартості реалізованої продукції.
- Тема 3.1. Аналіз виробничої діяльності підприємства
- Тема 3.2. Аналіз та оцінка ресурсного потенціалу підприємства та ефективності його використання
- Тема 33. Аналіз витрат і собівартості реалізованої продукції
- Тема 3.1. Аналіз виробничої діяльності підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- (У % до місячного обсягу)
- Теми наукових рефератів
- Тема 3.2. Аналіз та оцінка ресурсного потенціалу підприємства та ефективності його використання
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Додаткова література до теми
- Тема 3.3. Аналіз витрат і собівартості реалізованої продукції
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Розділ 4. Стратегічний аналіз
- Тема 4.2. Методи групування і прогнозування у стратегічному аналізі
- Тема 4.3. Стратегічний конкурентний аналіз
- Тема 4.4. Аналіз зовнішнього і внутрішнього середовища: swot-аналіз
- Тема 4.5. Аналіз стратегії виробничої діяльності підприємства
- Тема 4.6. Стратегічний аналіз капіталу підприємства
- Тема 4.7. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства
- Тема 4.8. Стратегічний аналіз як основа прийняття стратегічних управлінських рішень
- Тема 4.1. Стратегічний аналіз у системі управління підприємством
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 4.2. Методи групування і прогнозування у стратегічному аналізі
- Огляд ключових понять
- Теми наукових рефератів
- Тема 4.3. Стратегічний конкурентний аналіз
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 4.4. Аналіз зовнішнього і внутрішнього середовища: swot-аналіз
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Додаткова література до теми
- Тема 4.5. Аналіз стратегії виробничої діяльності підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 4.6. Стратегічний аналіз капіталу підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання і тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 4.7. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- Тема 4.8. Стратегічний аналіз як основа прийняття стратегічних управлінських рішень
- Огляд ключових понять
- Завдання та тести
- Теми наукових рефератів
- І. Фінансові результати
- II. Елементи операційних витрат