Завдання та тести

Завдання 2.4.1. Дати визначення наступних термінів:

S інвестиційна діяльність;

S інвестування;

•S інвестиції;

^ реальні інвестиції;

■S інновації;

S фінансові інвестиції;

S початкові доходи і витрати інвестиційного проекту;

^ експлуатаційні доходи інвестиційного проекту;

S поточні витрати інвестиційного проекту;

^ елемент грошового потоку;

■S чистий доход від інвестицій;

•S чистий приведений доход від інвестицій;

213

Розділ 2. Фінансовий аналіз

S рентабельність реальних інвестицій;

■S внутрішня норма доходу;

У термін окупності інвестицій;

S диверсифікований ризик фінансових інвестицій;

S недиверсифікований ризик фінансових інвестицій;

S необхідна ставка доходу за фінансовими інвестиціями;

S безпечна ставка доходу за фінансовими інвестиціями.

Завдання 2.4.2. Дати характеристику електронної інформа­ційної системи управління інвестиціями підприємства:

■/ охарактеризувати структуру інформаційної системи від­повідно до етапів облікового процесу;

■S дати характеристику інформаційних потоків першого рівня електронної системи управління;

Y дати характеристику інформаційних потоків другого рівня електронної системи управління;

S дати характеристику інформаційних потоків третього рівня електронної системи управління;

S здійснити класифікацію інформації за ознакою середо­вища, з якого вона надходить;

S здійснити класифікацію інформації за ознакою джерела її утворення.

Завдання 2.4.3. Побудувати організаційно-інформаційну модель аналізу інвестиційної діяльності підприємства.

Склад організаційно-інформаційної моделі аналізу:

У мета та завдання аналізу;

■/ об'єкти і суб'єкти аналізу;

S система економічних показників;

S джерела інформації;

•/ методичні прийоми обробки економічної інформації;

У методичні прийоми узагальнення та реалізації результа­тів аналізу.

Розділ 2. Фінансовий аналіз

Завдання 2.4.4. Дати відповідь на наступні питання стосов­но аналізу інвестиційної діяльності підприємства:

1. У чому полягає значення аналізу інвестиційної діяльнос­ті підприємства?

2. Що таке інвестиційна діяльність підприємства?

3. Що є метою аналізу інвестиційної діяльності підпри­ємства?

4. Які завдання вирішуються в аналізі інвестиційної діяль­ності підприємства?

5. Що є об'єктами інвестування?

6. За якими ознаками класифікують інвестиції підпри­ємства?

7. Що таке реальні інвестиції?

8. Що таке фінансові інвестиції?

9. Як формуються грошові потоки в реальному інвестуванні?

10. Як формуються грошові потоки в фінансовому інвесту­ванні?

11. Що таке елемент грошового потоку?

12. Які чинники визначають теперішню вартість елементів майбутніх грошових потоків?

Завдання 2.4.5. Розкрити особливості методики аналізу ре­альних інвестицій:

S дати визначення реальних інвестицій підприємства;

S дати характеристику доходів і витрат у реальному інвес­туванні;

•S дати визначення економічного змісту та розкрити поря­док оцінки чистого приведеного доходу в реальному інвесту­ванні;

S дати визначення економічного змісту та розкрити поря­док розрахунку показників рентабельності, внутрішньої нор­ми доходу та терміну окупності реальних інвестицій;

S розглянути основні елементи методики аналізу реальних інвестицій.

215

Розділ 2. Фінансовий аналіз

Завдання 2.4.6. Розкрити особливості методики аналізу фі­нансових інвестицій:

•S дати визначення фінансових інвестицій підприємства;

S дати характеристику доходу, доходності та ризику фі­нансових активів;

■S дати визначення економічного змісту та розкрити поря­док розрахунку показників ризику, доходу і доходності окре­мого фінансового активу та портфеля фінансових інвестицій;

S охарактеризувати показники - необхідна ставка доходу; ринкова ставка доходу; безпечна ставка доходу;

S розглянути основні елементи методики аналізу фінансо­вих інвестицій.

Тест 1. Які інвестиції належать до капітальних (реальних)?

1. Інвестиції в цінні папери;

2. інвестиції в основні засоби;

3. інвестиції в статутний капітал іншого підприємства;

4. депозитні вклади в банках.

Тест 2. Які інвестиції належать до фінансових?

1. Інвестиції в нове будівництво;

2. інвестиції в цінні папери;

3. інвестиції в технічне переозброєння підприємства;

4. інвестиції в реконструкцію та модернізацію підприємства.

Тест 3. Що таке початковий доход у реальному інвестуванні?

1. Чистий доход від реалізації продукції;

2. доход від реалізації продукції;

3. доход, що утворюється внаслідок отримання податкових пільг;

4. сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань.

Тест 4. Що таке початковий доход у реальному інвестуванні? 1) Доход від реалізації продукції;

216

Розділ 2. Фінансовий аналіз

2. чистий доход від реалізації продукції;

3. доход від реалізації демонтованого устаткування;

4. сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань.

Тест 5. Що таке експлуатаційний доход у реальному інвес­туванні?

1. Сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань;

2. чистий доход від реалізації продукції;

3. валовий прибуток;

4. операційний прибуток.

Тест 6. Що таке чистий доход від реальних інвестицій?

1. Алгебраїчна сума первинних доходів і витрат;

2. різниця між первинним доходом та інвестиційними ви­тратами;

3. різниця між експлуатаційним доходом і первинними витратами;

4. різниця між експлуатаційним доходом та інвестиційни­ми витратами.

Тест 7. Який методичний прийом застосовують для приве­дення грошових потоків до початку інвестування?

1. Нарощення;

2. порівняння;

3. дисконтування;

4. елімінування.

Тест 8. Від чого залежить ставка капіталізації в реальному інвестуванні?

1. Від вартості інвестованого капіталу;

2. від ризикованості проекту;

3. від тривалості періоду накопичення капіталу;

4. від тривалості періоду отримання доходу.

217

Розділ 2. Фінансовий аналіз

Тест 9. Як визначається експлуатаційний (поточний) до­ход від інвестицій?

1. Як сума валового прибутку й амортизаційних відраху­вань;

2. як сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань;

3. як доход від реалізації продукції за вилученням аморти­заційних відрахувань;

4. як сума операційного прибутку й амортизаційних відра­хувань.

Тест 10. Яка модель характеризує формування чистого до­ходу від реальних інвестицій?

1. Мультиплікативна;

2. кратна;

3. адитивна;

4. змішана.

Тест 11. Як визначається чистий доход від реальних інвес­тицій?

1. Як сума валового прибутку й амортизаційних відрахувань;

2. як сума чистого прибутку й амортизаційних відрахувань;

1. як різниця між інвестиційними витратами та експлуата­ційним доходом;

4) як сума операційного прибутку й амортизаційних від­ рахувань.

Тест 12. Якій умові відповідає внутрішня норма доходу ін­вестиційного проекту?

1. Чистий приведений доход дорівнює одиниці;

1. експлуатаційні доходи перевищують інвестиційні ви­трати;

2. доход від реалізації продукції дорівнює поточним ви­тратам;

2. чистий приведений доход дорівнює нулю.

218

Розділ 2. Фінансовий аналіз

Тест 13. Який з наведених показників характеризує ефек­тивність інвестиційного проекту?

1. Валовий прибуток;

2. рентабельність інвестиційних витрат;

3. чистий приведений доход;

4. доход від реалізації продукції.

Тест 14. Який ризик фінансового активу оцінюється за ко­ефіцієнтом "(З"?

1. Диверсифікований;

2. несистематичний;

3. недиверсифікований;

4. надзвичайний.

Тест 15. Яке значення коефіцієнта "Р" характеризує систе­матичний ризик фондового ринку?

2)2;

3. 0,5;

4. ІД

Задачі

Задача 2.4.1. Порівняти проекти різної тривалості і обрати найефективніший за критерієм сумарного чистого приведено­го доходу. Визначити ефективність кожного проекту за показ­никами рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. За результатами аналізу зробити висновки. Розра­хунки чистого приведеного доходу, рентабельності, внутріш­ньої норми доходу та терміну окупності кожного проекту оформити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.

Характеристика грошових потоків за проектами:

Проект А: -1120; 870; 900; 950.

Проект Б:-1700; 910; 1190.

Проект В: -1300; 600; 900; 920; 920.

219

Розділ 2. Фінансовий аналіз

Таблицу. 2.4.1 Розрахунок чистого приведеного доходу проекту реального інвестування на основі даних щодо грошових потоків, тис. грн.

Таблиця 2.4.2 Інформація для розрахунку внутрішньої норми доходу на основі даних щодо грошових потоків проекту реального інвестування, тис. грн.

220

Розділ 2. Фінансовий аналіз

Таблиця 2.4.3 Інформація для розрахунку терміну окупності інвестицій на основі даних щодо грошових потоків проекту реального інвестування, тис. грн.

Задача 2.4.2. Порівняти наступні проекти й обрати най­менш ризикований. Визначити ефективність кожного про­екту за показниками рентабельності, внутрішньої норми до­ходу та терміну окупності. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.

Характеристика грошових потоків за проектами:

Проект А: -1220; 610; 830; 900; 900.

Проект Б:-2000; 1130; 1140.

Проект В: -890; 460; 590; 610.

Задача 2.4.3. Здійснити просторову оптимізацію портфеля інвестиційних проектів, що не піддаються подрібненню, за критерієм максимізації чистого приведеного доходу. Визначи­ти ефективність кожного проекту за показниками рентабель-

221

Розділ 2. Фінансовий аналіз

ності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. Оціни­ти рентабельність сформованого портфеля. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки оформити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.

Характеристика грошових потоків за проектами:

Проект А: -1920; 800; 980; 1000.

Проект Б:-1370; 730; 890.

Проект В: -1190; 580; 790; 810; 820. Довідково: Річний план фінансування проектів складає 2500 тис. грн.

Задача 2.4.4. Здійснити оптимізацію портфеля інвестицій­них проектів у часі за критерієм індексу можливих втрат чис­того приведеного доходу внаслідок відкладення реалізації проекту. Визначити ефективність кожного проекту за показ­никами рентабельності, внутрішньої норми доходу та терміну окупності. Оцінити рентабельність сформованого портфеля. За результатами аналізу зробити висновки. Розрахунки офор­мити у вигляді аналітичних табл. 2.4.1-2.4.3.

Характеристика грошових потоків за проектами: Проект А: -730; 370; 390; 400. Проект Б: -910; 410; 490; 550 Проект В: -690; 360; 370; 380; 380. Довідково: План фінансування проектів: 1-й рік - 1700 тис. грн.; 2-й рік - 1540 тис. грн.

Задача 2.4.5. Визначити недиверсифікований ризик акцій компаній А-В, застосувавши для оцінки коефіцієнт "/З". За ре­зультатами аналізу зробити висновки.

Задача 2.4.6. Визначити необхідну ставку доходу за акціями компаній А-Д, якщо безпечна ставка доходу за цінними папе­рами дорівнює 5%, а середня доходність фондового ринку скла­дає 11%. За результатами аналізу зробити висновки.

222

Розділ 2. Фінансовий аналіз

Інформація для виконання завдання 2.4.5

Інформація для виконання завдання 2.4.6