Огляд ключових понять

Для аналітичного групування факторів у стратегічному аналізі широко застосовуються матричні моделі, які базують­ся на визначенні і ранжуванні переліку факторів конкуренто­спроможності.

На основі групування об'єктів на окремі групи (класи) від­повідно до стратегічної мети, здійснюються дискримінантний, кластерный, компонентний, факторний і регресійний аналіз. Перший спирається на побудову вибірок за допомогою стати­стичних методів. Методика кластерного аналізу базується на

ззо

Розділ 4. Стратегічний аналіз

визначенні подібності об'єктів з метою розподілу сукупності на кластери (групи). При застосуванні кластерного аналізу ви­користовуються: канали розподілу - сукупність незалежних організацій, які беруть участь у процесі просування товару чи послуг від виробника до споживача, і метод дендритів. Ден­дрит - це ламана лінія, якою з'єднані два об'єкти з обраної множини.

Якісні методи прогнозування побудовані на думках і припу­щеннях експертів та фахівців. До них належать методи індиві­дуальних та колективних оцінок. Оцінки експертів підлягають статистичній обробці.

Кількісні (статистичні) методи прогнозування базуються на використанні часових рядів - побудові тренду на основі ми­нулих даних і наступному екстраполюванні цієї лінії у майбут­нє. До кількісних методів належать дві великі групи - методи екстраполяції і методи моделювання.

• Методи екстраполяції вимагають вибір часового ряду і способу отримання прогнозу. Ці методи не дають точних ре­зультатів на тривалий термін і похибка зростає в міру віддале­ності прогнозу.

• Методи економетричного моделювання базуються на чи­сленних рівняннях регресії, є дуже точними, але дорогими. Во­ни разом з методом регресійного аналізу належать до методів аналізу причинно-наслідкових зв'язків.

Значну групу методів стратегічного аналізу складають ме­тоди і моделі прогнозування банкрутства. До основних з них належать коефіцієнтні методи (аналіз коефіцієнтів втрати і по­новлення платоспроможності), матричні та статистичні моделі. Завдання та тести

Завдання 4.2.1. Охарактеризувати умови і методику засто­сування матриці "Важливість / Результативність":

^ мета;

S фактори важливості;

^ фактори результативності;

331

Розділ 4. Стратегічний аналіз

■S способи побудови матриці; •S етапи аналізу за її допомогою.

Завдання 4.2.2. Розкрити сутність, мету та умови викори­стання:

S дискримінантного аналізу; S кластерного аналізу.

Завдання 4.2.3. Розкрити зміст, оцінити переваги і недолі­ки наведених нижче методів прогнозування: •S дискримінантний аналіз; S факторний аналіз; •S компонентний аналіз; S кластерний аналіз; S регресійний аналіз.

Завдання 4.2.4. Розкрити наступні поняття (методи) з фор­мулюванням та обґрунтуванням практичних аспектів: •/ канали розподілу; S дендрит; S матриця відстаней; S вибірка; ■S екстраполяція; S моделювання; S часові ряди; S дерево цілей.

Завдання 4.2.5. Надати характеристику якісних методів прогнозування, оцінити їх переваги і недоліки: S методи індивідуальних експертних оцінок:

• метод написання сценарію;

• метод "інтерв'ю";

S методи колективних експертних оцінок:

• метод Дельфі;

332

Розділ 4. Стратегічний аналіз

• "мозкова атака";

• метод "комісії".

Завдання 4.2.6. Надати характеристику кількісних методів прогнозування, оцінити їх переваги і недоліки: S методи екстраполяції:

• метод найменших квадратів;

• метод рухомих середніх;

• метод експоненціального згладжування; S методи кореляційно-регресійного анлізу:

• методи кореляції трендів;

• метоли регресійного аналіу; S методи моделювання:

• структурне моделювання;

• сітьове моделювання;

• матричне моделювання.

Завдання 4.2.7. Розкрити сутність, мету та обґрунтувати умови використання методів прогнозування банкрутства за допомогою:

■S Z-рахунку Альтмана;

■S коефіцієнта Таффлера;

S А-рахунку Аргенті;

S R-моделі Іркутської державної економічної академії;

S коефіцієнтів втрати і відновлення платоспроможності.

Завдання 4.2.8. Оцінити можливість використання наступ­них методів для прогнозування банкрутства вітчизняних під­приємств:

■S Z-рахунку Альтмана;

•f коефіцієнта Таффлера;

S А-рахунку Аргенті;

S R-моделі Іркутської державної економічної академії;

333

Розділ 4. Стратегічний аналіз

S коефіцієнтів фінансового стану.

Завдання 4.2.9. Визначити й описати кризові фактори:

S за місцем виникнення;

S за наслідками;

■S за ступенем впливу;

•S за часом дії;

■/ за ступенем взаємообумовленості;

S за визначенням.

Завдання 4.2.10. Навести приклади кризових факторів і оцінити їх практичний аспект для вітчизняної економіки: S міжнародні кризові фактори:

• загальноекономічні;

• політичні;

• пов'язані з діяльністю іноземних партнерів; •/ національні кризові фактори:

• демографічні;

• економічні;

• політичні;

• соціальні;

• науково-технічні;

• природні.

Завдання 4.2.11. Розкрити методичні засади використання наведених нижче методів та обґрунтувати умови їх викори­стання для діагностики загрози банкрутства:

S розрахунок показників-індикаторів кризового стану;

S побудова балансових моделей;

S побудова матриць фінансової рівноваги;

S побудова графіків;

S побудова статистичних моделей;

S експертні методи;

S побудова рейтингових систем.

334

Розділ 4. Стратегічний аналіз

Тест 1. При проведенні кластерного аналізу ступінь подіб­ності при виборі змінних не може визначатися за допомогою:

1. евклідової відстані;

2. коефіцієнта кореляції;

3. коефіцієнта асоціативності;

4. методу відстані від еталону.

Тест 2. Який з наведених методів є найкращим для оцінки ре­зультатів кластерного аналізу і перевірки обґрунтованості рішень:

1. тести значимості для ознак, необхідних при складанні кластерів;

2. повторна вибірка;

3. тести значимості для зовнішніх ознак;

4. процедури Монте-Карло.

Тест 3. Який з наведених методів прогнозування є якісним:

1. метод рухомого середнього;

2. метод інтерв'ю;

3. побудова трендів;

4. методи екстраполяції.

Тест 4. Які з наведених нижче методів прогнозування є кількісним:

1. матричне моделювання;

2. метод написання сценарію;

3. метод експертних оцінок;

4. метод Дельфі.

Тест 5. Сукупність усіх можливих значень випадкових змінних описується:

1. вибіркою;

2. генеральною сукупністю;

3. стратифікованою сукупністю;

4. вірної відповіді немає.

335

Розділ 4. Стратегічний аналіз

Тест 6. Яка з наведених нижче характеристик показників матриці фінансової рівноваги характеризує нестабільне і про­блематичне становище підприємства (квадрант "Дилема"):

1. РГД-0, РФД<0, РГФД<0;

2. РГДО, РФД-0, РГФД<0;

3. РГД<0, РФД<0, РГФД<0;

4. РГД>0, РФД-О, РГФДХ),

де РГД - результат господарської діяльності; РФД - результат фінансової діяльності; РГФД - результат фінансово-господарської діяльності.

Тест 7. Регресійний аналіз застосовується при прогнозу­ванні:

1. на короткострокову перспективу;

2. на короткострокову і середньострокову перспективу;

3. середньострокову і довгострокову перспективу;

4. довгострокову перспективу.

Тест 8. Який з наведених методів не використовується для прогнозу на короткострокову перспективу:

1. регресійний аналіз;

2. метод рухомого середнього;

3. метод експоненціального згладжування;

4. методи математичного моделювання.

Тест 9. Відповідно до якого значення Z-рахунку Альтмана у підприємства виникає висока загроза банкрутства:

1. до 1,8;

2. від 1,8 до 2,7;

3. від 2,8 до 2,9;

4. понад 3,0.

Тест 10. Метод бальної оцінки "рахунок А-Агенті" належить до методів:

336

Розділ 4. Стратегічний аналіз

1. графічних методів діагностики загрози банкрутства;

2. багатомірних статистичних моделей;

3. експертних оцінок;

4. рейтингових систем оцінки.

Тест 11. Метод Z-рахунку Альтмана належить до:

1. експертних оцінок;

2. графічних методів діагностики загрози банкрутства;

3. багатомірних статистичних моделей;

4. рейтингових систем оцінки.

Тест 12. Визначте, який з наведених нижче показників не належить до групи "Недоліки" у моделі бальної оцінки А-Агенті:

1. незбалансоване правління;

2. чутливість до змін;

3. неДоліки обліку;

4. надмірне розширення торгівлі.

Тест 13. Яка з наведених нижче умов характеризує прихо­вану кризу у моделі життєздатності мікроекономічної системи:

1)SL = {0,1,1,1};

2) SL= {0,0,1,1};

3)SL = {0,0,1,1};

4) SL = {0,0,0,0}, де SL = {S(L1), S(L2), S(L3), S(L4)};

Teem 14. Визначте, за якою факторною моделлю розрахову­ється коефіцієнт Таффлера: 1) кратною; 2)адитивною;

337

Розділ 4. Стратегічний аналіз

3. мультиплікативною;

4. комбінованою

Тест 15. Який показник не використовується у R-моделі Іркутської державної економічної академії:

1. власний капітал;

2. власний оборотний капітал;

3. чистий прибуток;

4. інтегральні затрати.

Тест 16. Яке значення PAS-коефіцієнта свідчить про неза­довільну тенденцію і високий фінансовий ризик: 1)15; 2) 50; 3)65; 4)90.

Задачі

Задача 4.2.1. Використовуючи наведені нижче показники діяльності ТОВ "Київтехноінформ", визначити ймовірність його банкрутства з використанням Z-рахунку Альтмана і R-моделі Іркутської державної економічної академії. Порів­няйте отримані результати. Зробіть висновок про те, чи мож­на покладатися на отриманий результат для діагностики бан­крутства.

Таблиця

338

Розділ 4. Стратегічний аналіз

Продовження табл.

Задача 4.2.2. Виконати процедуру дискримінантного ана­лізу для СП "Анатан-транс", яка здійснює вантажні перевезен­ня за умови, що потрібно виділити дві групи підприємств-кон-курентів:

1. за ознакою обсягу перевезень (найбільший / наймен­ший);

2. за співвідношенням "якість-ціна" (найвище / найнижче).

Таблиця

Задача 4.2.3. Виконати кластерний аналіз з метою виділен­ня 3-х кластерів за ступенем фінансової доцільності окремих

339

Розділ 4. Стратегічний аналіз

структурних підрозділів транснаціональної аудиторської ком­панії "KPMG". Спеціалісти головного офісу розрахували ма­трицю відстаней між оцінками фінансової доцільності окре­мих підрозділів.

Таблиця

Завдання 4.2.4. За допомогою методу рухомого середнього, експоненціиного згладжування, кореляційно-регресійного аналізу проаналізувати обсяг продажу ВАТ "Гала" за 12 міся­ців 200Х р. і визначити щомісячний прогноз обсягу продажу і прогноз на січень 200У p., заповнивши таблицю.

Для розрахунку за методом рухомого середнього викори­стовується квартальний інтервал. Константа згладжування для методу експоненціиного згладжування а = 0,3. Почат­ковий прогноз обсягу продажу на січень 200Х р. становить 145 тис. грн.