Аналіз залежності золота з його взаємодіючими факторами

Оскільки економіка України останнім часом є нестабільною, то при вкладенні своїх активів інвестор повинен буди дуже обережним. В докризові часи значну популярність мали вклади в нерухомість, зберігання валюти в доларі США, купівля акцій нафтових компаній. Зараз кращою альтернативою є вкладення коштів в золото. Тому буде більш доцільно розглянути ту ситуацію, яка була до кризи і співставити з тим, що відбувається на сучасному етапі розвитку.

Проведемо порівняльний аналіз залежності ціни золота з ціною нерухомості та нафтою і курсом долара США. Для аналізу наведеного рівня ціни на золото та визначення зв’язку з іншими чинниками скористаємось економетричним моделюванням. В якості пояснювальних змінних виступає курс долара, ціна нерухомості та ціна нафти, за період –2009р. та початок 2010 р. (табл.1).

Таблиця 1

Вхідні дані для проведення порівняльного аналізу

*Примітка. Складено за даними з сайтів української статистики [1-2]

На основі даних з табл.1. проведемо регресійний аналіз, де в якості регресора виступає золото, а регресантами – курс долара, ціна на нерухомість в м. Києві, ціна на нафту Brent, ціна на золото (табл.2).

На основі регресії лінійна модель має вигляд:

Модель показує, що при зміні курсу долару та ціни на нафту на одиницю ціна на золото збільшиться на 10 та 69 одиниць відповідно. А зміна ціни на нерухомість на одну одиницю призведе до зменшення ціни на золото на 6 одиниць.

Таблиця 2

Коефіцієнти регресії

Дуже часто порівнюють курс золота з курсом долара США. Ціна на золото і ціна на долар США зазвичай йдуть в протилежних напрямах. Але у 2009 р. залежність між ціною золота і курсом долара США зростає, про що й говорить коефіцієнт кореляції який рівний 0,51.

А якщо порівняти золото не з доларом, а з нерухомістю? Ціна на нерухомість до 2009 р. активно зростала, зараз ситуація інша. Як видно з табл.1 ціна на нерухомість коливається від 1821$ до 2159$ за кв. м.. Для Х2 коефіцієнт кореляції дорівнює - 0,57. Якщо кореляція менше 0, то ціна на золото обернено залежить від ціни на нерухомість, тобто при зростанні цін на золото, ціна на нерухомість знижується.

Дуже цікаво порівняти ціну на золото та ціну на нафту. Не дарма, дуже часто нафту називають чорним золотом. В даному випадку залежність найбільша і дорівнює 0,8. Інакше кажучи серед цін на нафту присутні ті, які вирішальним чином впливають на ціну золота. Загальний приріст з січня 2009 по лютий 2010 р. ціни нафти складає 28,4 USD/бар.. аналіз Зроблений порівняльний золота дозволяє при вкладанні грошей приділити увагу іншим показникам, таким як долар, нерухомість, нафта.

Щодо перспектив продажу дорогоцінних металів в Україні в 2010 р. існують різні думки і всі вони суперечать одна одній. Думки розділилась на кілька позицій. Одна із них прогнозує підняття цін до 50%, інша навпаки зниження обсягів продажу на 25-30% в порівнянні з попереднім 2008 р. періодом. Але одне можна сказати точно, доки буде недовіра людей до долару США і нестабільна ситуація в країні ціна на золото точно не впаде.