Основные циклы финансовой деятельности

Следует выделять три цикла финансовой деятельности: эксплуатационный, инвестиционный и финансовых операций. Суть их в следующем.

Производственный цикл. Он связан с выпуском продукции с целью ее реализации на рынке. В соответствии этим данный цикл характеризуется: приобретением сырья, расходами на персонал, услугами извне, амортизацией, налогами на производство, производством и продажей продукции, приносящей доход предприятию.

Инвестиционный цикл. Он позволяет приобретать оборудование и обновлять его для поддержания производственного цикла. Данный цикл охватывает, кроме того, землю, строения, материалы, транспортные средства, движимое и недвижимое имущество. Предприятие должно непрерывно сохранять такой уровень инвестиций, который гарантирует ему рост.

Рис.56. Финансовые потоки на предприятии и его связь с внешней средой.

На рис.57 показаны финансовые потоки на предприятии. Они делятся на внутренние (самостоятельные) и внешние, связанные с биржевым рынком и финансовыми учреждениями. Речь в последнем случае идет о кредитах, облигационных займах, выпуске акций. Финансовые потоки являются своего рода противовесом реальных потоков, связанных с производственным и инвестиционным циклами.