Методы количественного оценивания рисков инвестиционных проектов. Метод корректирования нормы дисконта.

Во время их анализа применяется относительная оценка риска на основе специфических для инвестиционной деятельности показателей. В мировой практике инвестиционного менеджмента используются разнообразные методы количественного оценивания рисков, но наиболее распространенные среди них: метод корректирования нормы дисконта; анализ чувствительности; метод сценариев; «дерево» решений; имитационное моделирование.

Метод корректирования нормы дисконта. Основная идея метода - корректирование некоторой базовой нормы дисконта, которая считается без рисковой или минимально приемлемой (например, предельная или средняя стоимость капитала для фирмы). Корректирование осуществляется через добавление величины необходимой премии за риск, после чего проводится расчет критериев эффективности инвестиционного проекта — NPV, IRR, PI добытой таким образом нормой. Решения принимается соответственно правилу избранного критерия. Чем больший риск, который ассоциируется с проектом, тем выше должна быть величина премии, которая может определяться по внутрифирменным процедурам, экспертным путем или формальными методиками.